بهینه سازی سبدسرمایه گذاری بر اساس ارزش در معرض ریسک

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 8، دوره 5، شماره 18، فروردین 1393، صفحه 168-186

نویسندگان

غلامرضا اسلامی بیدگلی¹؛ احسان طیبی ثانی²

¹دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

²دانشجوی دکتری دانشگاه تهران

چکیده

تحقیق حاضر یک الگوریتم ابتکاری را برای حل مسأله محدود بهینه سازی سبد سهام با توجه به ارزش در معرض ریسک (VaR) به عنوان معیار ریسک و با استفاده از الگوریتم ترکیبی مورچگان و ژنتیک ارائه می دهد. در این تحقیق نشان داده خواهد شد که الگوریتم ترکیبی پیشنهادی قادر است مساله بهینه سازی سبد سهام را با توجه به معیار ارزش در معرض ریسک (VaR) با در نظرگرفتن محدودیت عدد صحیح برای تعداد سهام موجود در سبد سهام حل نماید. به منظور نشان دادن کارایی الگوریتم، از الگوریتم پیشنهادی در جهت بهینه سازی سبد سهامی از شاخص های صنایع موجود در بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردیده است. نتایج حاصل از بکارگیری الگوریتم حاکی از آن است که الگوریتم ترکیبی درتمامی حالت های مورد بررسی در این تحقیق نتایجی بهتر از نتایج بدست آمده توسط الگوریتم ژنتیک به تنهایی بدست می آورد.

کلیدواژه‌ها

ارزش در معرض ریسک (VaR)؛ الگوریتم های فراابتکاری ( Meta Heuristic .(Genetic Algorithm) ژنتیک الگوریتم؛ (Ant Colony optimization) مورچگان الگوریتم؛ (Algorithm