بررسی وجود حباب قیمت در بازار مسکن ایران با استفاده از تکنیکARDL

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 6، دوره 3، شماره 13، دی 1391، صفحه 35-50   

نویسندگان

میرفیض فلاح شمس¹؛ ایرج شریعت‌زاده¹؛ گلزار میرزاوند²

¹استادیار دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی

²کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی

چکیده

نوسانات قیمت مسکن در برخی ازکشورها، از جمله ایران، طی دو دهه ی اخیر یکی از چالش های اساسی بازار مسکن و اقتصاد کشور بوده است، به طوری که در یک دوره افزایش قابل ملاحظه در قیمت مسکن به وجود آمده و در دوره ی دیگر کاهش و یا ثبات نسبتا زیاد و فراگیر بر قیمت مسکن حاکم می شود. این که افزایش قیمت ها ریشه در شرایط بنیادی اقتصاد دارد و یا تنها ناشی  از حباب است، می تواند منجر به تصمیمات و اتخاذ سیاست های متفاوتی شود. حباب ها دارای اثرات منفی بر اقتصاد هستند، توجه به روند حباب قیمتی در بازار مسکن مهم است چرا که عدم تخصیص بهینه ی منابع را موجب می شود و سطح فعالیت های سفته بازی یا سوداگری را افزایش می دهد. سقوط حباب نیز که معمولا به دنبال شکل گیری حباب اقتصادی حباب به وجود می آید، می تواند مقادیر بزرگی از ثروت اقتصادی را هدر دهد. در این مطالعه، وجود حباب در بازار مسکن تهران با استفاده از تکنیکARDL  با استفاده از آزمون تابع مخاطره بررسی می شود. در این تحقیق از داده های فصلی سال های 1375 الی 1389 استفاده شده است. نتایج به دست آمده از مدل نشان می دهد عموما حباب، موضوعی کوتاه مدت است و در بلند مدت جزء بنیادی تعیین کننده قیمت مسکن است. عموما قیمت زمین و قیمت مسکن در دوره قبل عوامل اصلی تعیین کننده ی حباب قیمت مسکن در شهر تهران بوده است.

کلیدواژه‌ها

حباب؛ قیمت واقعی مسکن؛ جزء بنیادی و غیر بنیادی؛ مدل خود توضیح با وقفه های گسترده