بررسی رابطه بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با سودآوری سهام شرکت های گروه قند پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

مدیریت بهره‌وری

مقاله 6، دوره 2، 2(5)تابستان، تیر 1387، صفحه 111-126   

نوع مقاله: علمی پژوهشی

نویسندگان

فریدون رهنمای رودپشتی^{* 1}؛ هاشم ولی پور²؛ حیدر محمدزاده سالطه³

¹دانشیارگروه مدیریت،واحد علوم و تحقیقات،دانشگاه آزاد اسلامی، تهران،ایران

²عضو هیأت علمی گروه حسابداری،واحد فیروز آباد،دانشگاه آزاد اسلامی،فیروز آباد،ایران ، دانشجوی دوره دکتری حسابداری

³عضو هیأت علمی گروه حسابداری،واحد مرند، دانشگاه آزاد اسلامی، مرند،ایران/ دانشجوی دکتری حسابداری

چکیده

سرمایه گذاران در صورتی نقدینگی خود را به سمت  مشارکت در تولید سوق می دهندکه مطمئن شوند بازگشت سرمایه بالا و ریسک پایینی خواهند داشت. از این جهت سرمایه گذاران همواره به دنبال ابزارهای مطمئنی جهت ارزیابی سهام در بورس اوراق بهادار هستند.  به همین دلیل دراین تحقیق سعی شده به بررسی ارتباط نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام عادی واندازه شرکت با سودآوری سهام عادی پرداخته شود تا در صورت وجود رابطه از آن به عنوان یکی از ابزارهای ارزیابی سهام استفاده گردد. برای انجام این تحقیق از مدل فاما و فرنچ استفاده شده است.
روش تحقیق، روش همبستگی می باشد و جامعه آماری این تحقیق شرکت های فعال در صنعت قند پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سالهای 82-84 می باشد. ابزار گردآوری اطلاعات مشاهده اطلاعات موجود در بورس اوراق بهاداربوده است.و برای آزمون فرضیه ها از آزمونهای آماری همبستگی استفاده گردیده است.
نتایج بدست آمده از تحقیق بیانگر این است که، بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و اندازه شرکت با سودآوری سهام در شرکت های فعال در صنعت قند پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه معنی داری وجود ندارد.

کلیدواژه‌ها

نسبت ارزش دفتری به ارزش بازارسهام؛ اندازه شرکت؛ سودآوری سهام

سایر فایل های مرتبط با مقاله

111-126.pdf

مراجع

Bildik, R. & Gulay, G.( 2000), "Profitability of Contrarian vs. Momentum Strategies:Evidence from the Istanbul Stock Exchange.

Brad M. Barber and John D. Lyon, (1997), “Firm size, book-to-market ratio and security returns: A holdout sample of financial firms”, Journal of Finance, 2.

Fama, E. & French, K. R. (1992)," The Cross-Section of Expected Stock Returns", Journal of Finance, 2, 427-465.

Fama, E. & French, K. R,(1995), "Size & Book - to- Market Factors in Earnings & Returns: An Exercises Based on Fama & French.

Kean, Fred R . And Baumann, Hans D. (2003), “ Firm Size, Employees and Profitability in U.S.Manufacturing Industries”, 13.

Keim, Donald B. and Robert F. Stambaugh (1986), “Predicting Returns in the Stock and Bond Markets,” Journal of Financial Economics.

Jensen, G. R. & Mercer, J. M. (1997), "Monetary Policy and the Cross-Section of Security Returns.

Rosenberg, B., Reid, K. & Lanstein, R.(1985), ‘Persuasive evidence of market inefficiency’, Journal of Portfolio Management, 11.

Shabahang, R., & Rostamin, F. (2004). Using Three-way Accounting Fores in Estimating Stock Returns of Companies Accepted in Tehran Stock Exchange. Journal of Economics and Management, (In Persian).

Stattman, D. (1980), Book values and expected stock returns’, The Chicago MBA: A Journal of Selected Papers 4.