کنترل اختلالات کوچک و حذف اثر جهش‌ها در برآورد ریسک سیستماتیک سری زمانی با فرکانس بالا

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 7، دوره 7، شماره 27، تیر 1395، صفحه 115-136   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

چکیده

امروزه در بازارهای جهانی نوع دیگری از سری­های زمانی حائز اهمیت هستند. این نوع سری­های زمانی حجم زیادی از اطلاعات مربوط به قیمت­های خرید­وفروش، حجم معاملات، زمان انجام معاملات و … را در طول یک روز شامل می­شود، این سری­های زمانی را با عنوان سری­های زمانی با فرکانس بالا می‌شناسند که هنگام استفاده از این سری­های زمانی به مشکلاتی نظیر: ناهمزمان بودن انجام معاملات، اختلالات کوچک و وقوع جهش­ها بایستی توجه نمود که دارای تجزیه و تحلیل متفاوتی نسبت به سری های زمانی معمولی است و محقق قادر به استفاده از افق زمانی کوتاه مدت برای بررسی های خود می­باشد. در این مقاله به برآورد ریسک سیستماتیک شرکت ملی صنایع مس ایران با استفاده از رویکرد " از پیش متوسط گیری کردن"  و حذف جهش­ها در طی ماه­های خرداد الی آبان سال 1393 پرداخته شده است. نتایج این تحقیق نشان می‌دهد که جهش­ها و اختلالات کوچک در برآورد نوسانات تحقق‌یافته و در نتیجه برآورد ریسک سیستماتیک تأثیرگذار هستند و حتماً بایستی آنان را مورد بررسی قرار داد تا برآورد ریسک سیستماتیک قابل‌اطمینان‌تر باشد و در نتیجه مدیریت ریسک پرتفوی نیز عملکرد بهتری خواهد داشت.
 

کلیدواژه‌ها

سری‌های زمانی با فرکانس بالا؛ اختلالات کوچک؛ از پیش متوسط گیری کردن؛ جهش؛ ریسک سیستماتیک؛ نوسانات تحقق یافته