بررسی عملکرد سیستم معاملات زوجی در بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد هم انباشتگی و بررسی نسبت سورتینو

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 1، دوره 8، شماره 30، اردیبهشت 1396، صفحه 1-17   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

سعید فلاح پور¹؛ حسن حکیمیان^{* 2}

¹استادیار گروه مالی و بیمه دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

²دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، تهران

چکیده

سیستم معاملات الگوریتمی، نوعی سیستم معاملاتی است که با بهره­ گیری از مدل­های بسیار پیشرفته برای تصمیم­ گیری­های معاملاتی در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند. سیستم "معاملات زوجی" نیز نوعی از این سیستم­ ها می‌باشد.  سیستم معاملات زوجی یکی از قدیمی­ ترین سیستم­ های معاملات الگوریتمی است که کارآیی و سودآوری آن در بسیاری از  پژوهش­ هایی که تا کنون در بازارهای مالی مختلف صورت گرفته است، اثبات و نشان داده شده است. مهم­ترین اصل در معاملات زوجی وجود روابط تعادلی بلندمدت یا همان خاصیت بازگشت به میانگین است. در این پژوهش با محاسبه و بررسی بازده و نسبت سورتینو، عملکرد سیستم معاملات زوجی با استفاده از رویکرد هم ­انباشتگی در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج آزمایشی بر روی زوج سهام­ های منتخب در بورس اوراق بهادار تهران نشان می­دهد که استفاده از سیستم معاملات زوجی به عنوان یک سیستم معاملاتی خنثی نسبت به تغییرات و روندهای بازار، بازدهی چشمگیری نسبت به بازدهی معمولی سهام در مدت مشابه دارد.

کلیدواژه‌ها

اسپرد؛ معاملات زوجی؛ هم انباشتگی؛ نسبت سورتینو؛ فرآیند بازگشت به میانگین

مراجع