تحلیل توان افزایش دو دارایی طلا و دلار به منظور محاسبه ارزش اختیار مبادله توانی دلار بر مبنای دارایی پایه طلا با سری زمانی

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 3، دوره 9، شماره 34، فروردین 1397، صفحه 51-67   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

مرتضی رحمانی^{* 1}؛ اﺑﻮاﻟﻔﻀﻞ ﺗﺎریﻣﺮزآﺑﺎد²؛ سیده نفیسه آل محمد²؛ طاهره مرادزاده³

¹دانشیار ریاضی علم و فرهنگ

²استادیار دانشگاه شاهد، تهران، ایران

³دانشجوی کارشناسی ارشد ریاضی کاربردی دانشگاه شاهد، تهران، ایران

چکیده

     در این مقاله با در نظر گرفتن بازار رقابت کامل، ابتدا به بیان فرمول قیمت گذاری اختیار مبادله استاندارد آمریکایی و اروپایی و اختیار مبادله توانی آمریکایی و اروپایی می پردازیم. سپس با هدف انتخاب توان مناسب افزایش دارایی های مورد مبادله به منظور محاسبه ارزش اختیار مبادله توانی دلار بر مبنای دارایی پایه طلا در آینده ای نزدیک، 501 داده از قیمت طلا و دلار در بازه­ی زمانی اول فروردین 1391 تا اول تیر 1394 را با استفاده از سری زمانی و مدل های ARCH، GARCH ، GJR-GARCH،  ARMA-GARCH  مورد آزمون قرار می­دهیم.  آنگاه با در نظر گرفتن معیار های AIC و BIC و مقایسه میانگین خطای توان دوم مشاهدات و واریانس شرطی به دست آمده از مدل های مورد مطالعه و آزمون های کریستوفرسن و کوپیک مدل مناسب را برای پیش بینی بهتر رفتار قیمت طلا و دلار در آینده ای نزدیک و در نتیجه تحلیل توان افزایش هر دو دارایی طلا و دلار انتخاب می­کنیم.

کلیدواژه‌ها

اﺧﺘﯿﺎر ﻣﺒﺎدﻟﻪ ﺗﻮاﻧﯽ؛ سری زمانی؛ ﻣﺪﻝ اتورگرسیو شرطی با پراکندگی متغیر

مراجع