مدلسازی و ارزیابی پیش‌بینی مدل‌های مختلف حافظه کوتاه مدت، حافظه بلندمدت، مارکوف سوئیچینگ و هایپربولیک گارچ در پیش‌بینی نوسانات قیمت نفت خام اوپک

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 13، دوره 9، شماره 34، فروردین 1397، صفحه 249-272   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

محمود محمدی الموتی^{* 1}؛ محمدرضا حدادی²؛ یونس نادمی³

¹ریاضی، علوم پایه، آیت الله بروجردی، بروجرد، لرستان، ایران

²استادیار ریاضی، دانشگاه آیت الله العظمی بروجردی (ره)، بروجرد، ایران

³استادیار اقتصاد، دانشگاه آیت الله العظمی بروجردی (ره)، بروجرد، ایران

چکیده

پیش‌بینی در بازارهای مالی بسیار پیچیده است و دلایل این پیچیدگی را می‌توان به مواردی چون نا‌ایستایی داده‌ها، غیرخطی بودن روند داده‌ها و تغییرات زیاد داده‌ها خلاصه کرد. تعیین الگوی مناسب جهت پیش‌بینی نوسانات می‌تواند در راستای تصمیم‌گیری نقش بسزایی ایفا کند. در مدل‌های اقتصاد سنجی قدیمی، فرض بر این است که پراکندگی جزء اختلال در کل دورۀ زمانی نمونه ثابت می‌باشد. اما در بسیاری از سری‌های زمانی مالی مشاهده می‌شود که در دوره‌هایی نوسانات بسیار شدید می‌باشد. با این شرایط، فرض وجود همسانی واریانس دیگر معقول به نظر نمی‌رسد. در مقاله حاضر مدل‌های تک رژیمی GARCH، IGARCH، EGARCH، GJR-GARCH، FIEGARCH، HYGARCH و مدل دو رژیمی MRS-GARCHدر پیش‌بینی نوسانات قیمت نفت اوپک در طی سالهای 2010 الی 2016 مورد ارزیابی قرار گرفته و بر اساس معیار خطای RMSEدقت عملکرد آن‌ها سنجیده شده است. نتایج حاصل از این ارزیابی نشان از برتری مدل دو رژیمی مارکوف سوئیچینگ گارچ در افق‌های 5 و 22 روزه دارد. همچنین مدل حافظه بلند مدت FIEGARCHدر افق‌های پیش‌بینی 1 و 10 روزه از عملکرد بهتری در پیش‌بینی نوسانات قیمت نفت نسبت به سایر مدل‌های رقیب برخوردار می‌باشد.

کلیدواژه‌ها

ارزیابی پیش‌بینی؛ قیمت نفت خام اوپک؛ مدل‌های تک رژیمی گارچ؛ مدل مارکوف رژیم سوئیچینگ گارچ

مراجع