تخمین اثر سرریز بازده و نوسانات صنایع مختلف بر روی یکدیگر در بازار بورس تهران

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 15، دوره 9، شماره 35، تیر 1397، صفحه 323-342   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

سپیده کرمی^{* 1}؛ محمدعلی رستگار²

¹کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشکده مالی، دانشگاه خاتم، تهران، ایران

²استادیار گروه مهندسی مالی دانشکده مهندسی صنایع و سیستم ها دانشگاه تربیت مدرس، تهران

چکیده

مطالعه چگونگی اثرگذاری بازده و نوسانات یک بازار بر روی دیگر بازارها همواره از عواملی بوده که به مدیران سرمایه­گذاری در بهینه­سازی سبد سهام و انتخاب دارایی­ها یاری رسانده است. سرریز بیانگر انتقال شوک­ها به سایر بازارها و یا کشورها است فارغ از اینکه پیوندهای اساسی بین آن­ها وجود داشته باشد. این پژوهش سعی دارد تا اثر سرریز بازده و نوسانات بین صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران را با استفاده از داده­های شاخص 6 صنعت در بازه زمانی مرداد 1390 تا اسفند 1394 بررسی نماید. با استفاده از مدل همبستگی شرطی پویا (DCC) به بررسی اثر سرریز بازده و نوسانات پرداخته­ایم. بر مبنای یافته­های پژوهش درمی­یابیم که بازده و نوسانات صنایع منتخب بر یکدیگر اثرگذار می­باشند. برخی نتایج حاکی از آن است که صنعت مواد و محصولات داروئی بیشترین میزان اثرگذاری و صنعت فرآورده­های نفتی، کک و سوخت هسته­ای کمترین میزان اثرگذاری را بر سایر صنایع منتخب دارند.

کلیدواژه‌ها

سرریز بازده؛ سرریز نوسانات؛ مدل همبستگی شرطی پویا (DCC). صنایع بورسی

مراجع