بررسی عملکرد فرایندهای تصادفی در مدلسازی رفتار سپرده های قرض الحسنه پس انداز

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 14، دوره 10، شماره 39، تیر 1398، صفحه 295-325   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

سعید فلاح پور^{* 1}؛ محمد جلوداری ممقانی²؛ محمدرضا دهقانی احمدآباد³

¹استادیار گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران ، تهران، ایران

²استاد گروه ریاضی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران

³فارغ التحصیل دکتری مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران

چکیده

یکی از اساسی­ترین اقدامات در مدیریت ریسک، به دست آوردن اطلاعات درست و دقیق از ویژگی­های آماری سری­های زمانی می­باشد. در این مقاله، به منظور مدل­سازی مانده هفتگی سپرده قرض­الحسنه پس­انداز در طی آذر سال 1390 تا مرداد 1395، از فرآیندهای تصادفی استفاده شده است. بدین منظور مدل­های حرکت براونی هندسی،  انتشار-پرش، کاکس-اینگرسل-راس، و بازگشت به میانگین به کار می‌بریم. همچنین برای بهبود عملکرد، نوسانات سری زمانی مورد بررسی را به دو بخش قطعی و تصادفی تجزیه و صرفا بخش تصادفی را مدل­سازی می‌کنیم. بخش قطعی مجموع خط روند و چرخه های دوره­ای است. پس از تخمین پارامترها با استفاده از روش تابع حداکثر درست­نمایی و آزمون مدل­ها بر مبنای معیار MAPE، نتایج حاصل با انتظارات اولیه مطابق و از این قرار است: عملکرد مدل­ها با جداسازی بخش قطعی و تصادفی، افزایش چشمگیری دارد. با اینکه همزمان پدیده بازگشت به میانگین و پهن بودن دم سری­های زمانی تایید گردید، اما مدل بازگشت به میانگین (کاکس-اینگرسل-راس) در هر دو حالت روند زدایی شده و نشده عملکرد بهتری از مدل دم پهن (انتشار- پرش) دارد. و سرانجام مدل انتشار-پرش و بازگشت به میانگین، بهترین عملکرد را در بین مدل­های پیشنهادی دارد.

کلیدواژه‌ها

سپرده؛ ریسک؛ بازگشت به میانگین؛ دم پهن. طبقه بندی JEL : G17؛ G21؛ G32

مراجع