بومی‌سازی الگوهای ارزیابی ریسک سیستماتیک برپایه متغیر های مالی و غیر‌مالی

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 7، دوره 10، شماره 41، دی 1398، صفحه 129-161   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

علیرضا اسلام پور¹؛ رویا دارابی^{* 2}

¹دانشجوی دکتری حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

²گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد و حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

چکیده

تصمیم‌گیری در مسائل مالی و اقتصادی به دلیل عدم اطمینان آتی، همواره با ریسک همراه است. بنابراین یکی از راه ­های کمک به سرمایه‌گذاران، ارائه الگوهای پیش‌بینی ریسک سرمایه‌گذاری می‌باشد. هر چه این پیش‌بینی‌ها به واقعیت نزدیکتر باشند، تصمیم‌گیری‌هایی که بر اساس چنین پیش‌بینی‌هایی اتخاذ می‌شوند، صحیح‌تر خواهد بود. هدف اصلی پژوهش تجربی حاضر پیش‌بینی ریسک سیستماتیک با تاکید بر متغیرهای مالی و غیرمالی می‌باشد. جامعه آماری این پژوهش، شرکت‌های پذیرفته‌ شده در بورس اوراق بهادار تهران است. داده‌های مورد مطالعه این پژوهش شامل 552 سال- شرکت از سال‌های 1392 تا 1397 می‌باشد. برای آزمون فرضیه ­ها از رویکرد شبکه­های عصبی مصنوعی و الگوریتم­های کرم شب، درخت تصمیم و رگرسیون ماشین بردار پشتیبان استفاده شده است. نتایج حاصل شده از آزمون فرضیه‌های تحقیق نشان داد که هر سه الگوریتم، قدرت تبیین ریسک سیستماتیک را دارا می‌باشند.

کلیدواژه‌ها

ریسک سیستماتیک؛ شبکه های عصبی؛ متغیرهای مالی و غیرمالی طبقه بندی موضوعی: G14؛ G35؛ M41

مراجع

• احمد پور کاسگری، احمد، نمازی، محمد. (1377). تاثیر اهرم عملیاتی ، مالی و اندازه شرکت روی ریسک سیستماتیک (شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ). مدرس علوم انسانی، (6)، 101-74
• احمد پورکاسگری، احمد، غلامی جمکرانی ،رضا. (1384). بررسی رابطه اطلاعات حسابداری و ریسک سیستماتیک (شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران). مجله علوم اجتماعی و انسانی دانشگاه شیراز، 22(2)، 30-18
• باقرزاده، سعید. (1384). عوامل موثر بر بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، (19)، 64-25
• جهان خانی، علی.، یزدانی، ناصر.( 1374). بررسی تاثیر نوع صنعت ،اندازه ، ریسک تجاری و درجه اهرم عملیاتی شرکت­ها بر میزان بکارگیری اهرم مالی در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات مدیریت بهبود و تحول، (17و18)، 186-169
• حاجیها زهره ؛ فاطمه صفری 1397 " بررسی ارتباط ریسک سیستماتیک سهام وچولگی بازده سهام" مدیریت دارایی و تامین مالی مقاله1،دوره 6، شماره1 - شماره پیاپی20، بهار1397،صفحه1-10
• حمیدیان محسن ؛ سید حسام وقفی ؛ حجت سلیمانی؛ علی فیاض 1396 " بررسی رابطه بین همزمانی قیمت سهام با توزیع ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک بازده سهام" سیاست گذاری پیشرفت اقتصادی مقاله 5، دوره 5، شماره 3 - شماره پیاپی 16، پاییز 1396، صفحه 91-108
• خانی، عبدا...، ملایی، مهنام. (1388).رابطه بین سود حسابداری و جریان وجوه نقد عملیاتی با ریسک سیستماتیک : بورس اوراق بهادار تهران (1378-1384). تحقیقات حسابداری، (1)، 212-186
• حسن زاده مرتضی 1390 " پیش‌بینی ارزش افزوده اقتصادی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه­های عصبی مصنوعی" پایان نامهع کارشناسی ارشد دانشگاه آزاد
• سینایی، حسنعلی، خرم، اسماعیل. (1383). بررسی رابطه اهرم مالی با ریسک سیستماتیک سهام عادی شرکت­های سهامی عام در ایران. تحقیقات مالی، (18)، 121-107
• شفیع زاده . (1375) . ارتباط بین ریسک سیستماتیک (بتا) و بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار .پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشکده مدیریت دانشگاه تهران .
• دارابی، رویا.، سعیدی، عطیه. (1388). ارزیابی رابطه ی بین اهرم عملیاتی با ریسک سیستماتیک و بازده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان­نامه کارشناسی ارشد،دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب.
• زنجیردار، مجید.، معتمد، اشرف، سجادی، مصطفی. (1389). ارزیابی کفایت متغیرهای ریسک سیستماتیک، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، اندازه شرکت، نسبت قیمت به درآمد، نسبت درآمد به قیمت، بازده بازار، بازده بدون ریسک و صرف ریسک بازار در تبیین بازده واقعی سهام در بازار ایران. فصلنامه مدیریت صنعتی، 5(11)، 151-137
• سعیدی، علی.، رامشه، منیژه. (1390). عوامل تعیین کننده ریسک سیستماتیک سهام در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش­های حسابداری مالی، 3(7)، 142-125
• شمسی نسیم 1391 " مقایسه کارایی شبکه عصبی مصنوعی و رگرسیون برای پیش‌بینی ارزش افزوده نقدی در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه آزاد
• طیبی راد محمد1390 "پیش‌بینی نسبت­های مالی با استفاده از شبکه­های عصبی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری
• قالیباف اصل، حسن. (1373). بررسی تاثیر ساختار سرمایه بر روی ریسک سیستماتیک.پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری ، دانشگاه تهران.
• قربانی ، غلامعلی . (1378). بررسی تاثیر اهرم مالی بر ریسک کل و سیستماتیک سهام عادی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران . پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشکده علوم اداری ، دانشگاه شهید بهشتی.
• مشایخی نظام آبادی الناز ، 1390 " مقایسه شبکه عصبی مصنوعی و رگرسیون در پیش‌بینی ارزش افزوده اقتصادی پالایش شده در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران" پایان نامه کارشناسی ارشد دانشگاه آزاد
• ملایی، مهنام. (1390). محتوای اطلاعاتی معیارهای ریسک حسابداری در پیش‌بینی ریسک سیستماتیک. فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، 3(9) ، 177-155
• مهدوی، غلام حسین، گودرزی، کاظم. (1390). ارائه یک شبکه عصبی مصنوعی جهت پیش‌بینی ریسک سیسنماتیک با استفاده از متغیرهای کلان اقتصادی (مطالعه موردی : شرکت سایپا). پژوهشنامه اقتصادی ، 11(4)، 237-219
• مهرآور، مهدی. (1385). بررسی سودمندی اطلاعات حسابداری در ارزیابی ریسک سیستماتیک برای شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری ، دانشگاه شهید بهشتی .
• نمازی، محمد، خواجوی ،شکرا...(1383). سودمندی متغیرهای حسابداری در پیش‌بینی ریسک سیستماتیک شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی­های حسابداری و حسابررسی،( 38)، 116-94
• نمازی، محمد، زارع، بهروز. (1383) . کاربرد تئوری اطلاعات در تعیین ریسک سیستماتیک مطالعه موردی : شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی حسابداری و حسابرسی، 10(35)، 100-79
• نوروش، ایرج، وفادار، عباس. (1378).بررسی سودمندی اطلاعات حسابداری در ارزیابی ریسک بازار شرکت­ها در ایران. حسابدار، (135)، 28-16