بررسی یکپارچگی بین تغییرات قیمت نفت و بازده بازار سهام ایران و کشورهای حوزه خلیج فارس

مجله پژوهش های سیاسی و بین المللی

مقاله 20، دوره 11، شماره 45، اسفند 1399، صفحه 443-461   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

چکیده

مرتضی باوقار[1]- مهدی فغانی[2]*- محمدحسین رنجبر[3]
تاریخ دریافت: 03/07/1399-  تاریخ پذیرش: 27/07/1399
 
چکیده:
با توجه به نقش پر رنگ نفت و میزان فروش و قیمت آن در اقتصاد ایران و کشورهای حوزه خلیج فارس و همچنین اقبال عموم مردم و فعالان اقتصادی و سرمایه گذاران خارجی به فعالیت در بازار سرمایه ایران، بررسی تغییرات قیمت نفت و بازده بازار سهام اهمیت زیادی دارد. بنابراین هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی یکپارچگی بین تغییرات قیمت نفت و بازده بازار سهام ایران و کشورهای حوزه خلیج فارس می­باشد. داده­های مورد نظر از طریق سایت رسمی سازمان اوپک و آرشیو شاخص­های بورس اوراق بهادار هر یک از کشورهای عضو طی از ابتدای سال 2012 تا پایان نیمه اول سال 2018 و بصورت ماهیانه گردآوری و با استفاده از مدل  GARCH-BEKK دو متغیره، مدلVAR  و آزمون علیت گرنجر مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که تغییرات قیمت نفت بدون محاسبه شکست ساختاری، بر بازده بازارهای سهام کشورهای عضو اوپک اثرگذار است. اما زمانی که از شکست ساختاری استفاده شود نتایج متفاوت خواهد بود.



[1]- دانشجوی دکتری تخصصی گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی، واحد زاهدان، دانشگاه آزاد اسلامی، زاهدان، ایران
[e-mail]


[2]- استادیار و عضو هیئت علمی گروه حسابداری، دانشکده مدیریت اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران: نویسنده مسئول
[e-mail]


[3]- استادیار و عضو هیئت علمی گروه حسابداری و مدیریت مالی، دانشکده علوم انسانی، واحد بندرعباس، دانشگاه آزاد اسلامی، بندرعباس، ایران
[e-mail]

کلیدواژه‌ها

تغییرات قیمت نفت؛ بازار اوراق بهادار تهران؛ بازار سهام کشورهای حوزه خلیج فارس؛ مدل گارچ دو متغیره

مراجع