طراحی مدلی جهت پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا با استفاده از معادلات دیفرانسیل تصادفی

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

دوره 11، شماره 45، زمستان 1399، صفحه 51-75  

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

راحله باقری¹؛ محمدرضا ستایش ²؛ رضا رادفر³

¹گروه مدیریت صنعتی، واحدعلوم تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

²گروه حسابداری، واحد علوم تحقیقات ، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

³گروه مدیریت صنعتی، واحدعلوم تحقیقات ، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

چکیده

بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی است که در یک اقتصاد پویا می تواند زمینه ساز رشد بلند مدت اقتصادی باشد. در این بازارها ابزارهای مالی متفاوتی مورد داد و ستد واقع می شوند. از جمله این ابزارهای مالی ، قراردادهای آتی است که ارزش خود را از یک دارایی پایه می گیرند. بدیهی است برای ورود به بازار قراردادهای آتی، شخص سرمایه گذار برای پوشش ریسک خود نیاز به پیش بینی روند آینده قیمت ها دارد. به همین منظور در پژوهش پیش روی به انتخاب معادله دیفرانسیل تصادفی مناسب جهت مدلسازی پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه پرداخته شده است.برای این منظور پس از ارائه توضیحات لازم در مورد ضرورت استفاده از مدلهای تصادفی و در نتیجه اصول جدید تحت عنوان حسابان تصادفی ، به معرفی مهم ترین معادلات دیفرانسیل تصادفی کاربردی در علوم مالی شامل حرکت براونی هندسی، براونی هندسی با جمله جهش، هستون و مدل تبیین شده پرداخته شده است. سپس با رویکردی کاربردی و بر اساس توان هر مدل جهت پیش بینی قیمت قراردادهای آتی به وسیله شبیه سازی مونت کارلو، مدل مناسب انتخاب شده است.نتایج معیارهای نیکویی برازش در خصوص قدرت پیش بینی حاکی از برتری مدل تبیین شده در این قراردادها می باشد.

کلیدواژه‌ها

معادلات دیفرانسیل تصادفی؛ پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا؛ فرایند تصادفی؛ حرکت براونی

مراجع