سنجش عملکرد مالی 50 شرکت برتر بورس اوراق بهادار با استفاده از مدل های غیر شعاعی تحلیل پوششی داده ها

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

دوره 13، شماره 50، فروردین 1401، صفحه 1-20   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

سعید رضائی لوا¹؛ میر فیض فلاح^{* 2}؛ مسعود صانعی³؛ شکوفه بنی هاشمی⁴

¹گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

²گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران و عضو گروه پژوهشی مخاطرات مالی نوین

³گروه ریاضی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

⁴گروه ریاضی، دانشکده آمار، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران

چکیده

هدف از این تحقیق انتخاب بهینه سبد سهام با استفاده از تحلیل پوششی داده ها است و جهت انجام پروژه از اطلاعات بورس اوراق بهادار درباره ۵۰ شرکت فعال برتر در بازه زمانی تابستان سال 1398 و ردیابی تحلیل همین داده ها در بازه زمانی بهار سال 1398 می باشد. برای محاسبه کارایی نسبی و میزان پیشرفت و پسرفت شرکت ها از مدل توسعه یافته تحلیل پوششی داده ها‌ ( SORM ) استفاده گردیده که ورودی ها فقط در فاصله ای محدود و مشخص شده می توانند تغییر نمایند و با همین فرض، خروجی نیز در فاصله ای محدود شده تغییر می نماید و امکان وجود داده منفی هم قابلیت تحلیل دارد و مدل نهایی با توجه به اطلاعات استخراج شده از جامعه مورد بحث، کارایی و بهینگی انتخاب سبد سهام را تسهیل می نماید. به دلیل عدم وجود تمام اطلاعات مورد نیاز و در دسترس، نتایج این تحلیل نشان می دهد 13 شرکت، کارایی برابر 1 که نشانگر بیشترین سطح کارایی است دست یافته و بانک صادرات با احتساب رقم 1.32 و شرکت پتروشیمی فناوران نیز به احتساب رقم 1.15 به ترتیب دارای بیشترین پیشرفت و نرخ رشد در طبقه اول و دوم بهره وری طبقه بندی گردیده اند.

کلیدواژه‌ها

داده های منفی؛ تحلیل پوششی داده ها؛ شاخص های رتبه بندی؛ سوپر کارایی؛ پیشرفت و پسرفت

مراجع