تأخیر غیرعادی در ارائه گزارش حسابرسی و ریسک ریزش آتی قیمت سهام

مطالعات اخلاق و رفتار در حسابداری و حسابرسی

دوره 1، شماره 3، فروردین 1401، صفحه 115-142   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

میدیا عزیزی^{* 1}؛ علی اکبر وکیلی²؛ علی نظری ابرکوه³

¹کارشناسی ارشد، گروه حسابداری، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران

²کارشناسی ارشد، گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی، واحد تهران شرق، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

³کارشناسی ارشد، گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی، واحد شهر ری، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

چکیده

هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه تأخیر غیرعادی در ارائه گزارش حسابرسی و ریسک ریزش آتی قیمت سهام است. نوع پژوهش توصیفی بوده که با شیوه همبستگی انجام شده است. این پژوهش از جهت هدف، از نوع پژوهش‌های کاربردی و از بُعد روش گردآوری داده‌ها، از نوع غیرتعاملی پس‌رویدادی است، که از داده‌های موجود در پایگاه اطلاعاتی بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. جامعه آماری پژوهش، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است، برای انتخاب نمونه، 137 شرکت به روش حذف سیستماتیک طی سال‌های 1391 تا 1398، انتخاب و اطلاعات آنها جمع‌آوری و با استفاده از رگرسیون چندگانه بررسی شدند. برای محاسبه متغیر ریسک ریزش قیمت سهام، از سه معیار چولگی منفی بازده سهام، نوسان پایین به بالا و سیگمای حداکثری استفاده شد. همچنین، دو معیار دهک بالاترین تأخیر در ارائه گزارش حسابرسی (در اینجا بیش از 110 روز) و باقیمانده مدل رگرسیونی عوامل موثر بر فاصله بین تاریخ پایان دوره مالی و تاریخ گزارش حسابرسی برای تأخیر غیرعادی در ارائه گزارش حسابرسی، بکار گرفته شد. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که رابطه معناداری بین تأخیر غیرعادی در ارائه گزارش حسابرسی و ریسک ریزش آتی قیمت سهام وجود ندارد.

کلیدواژه‌ها

گزارش حسابرسی؛ ریسک ریزش قیمت سهام؛ حسابداری

مراجع

حاضری نیری، هاتف؛ رحیم‌زاده، فرزاد؛ شکوهی‌فرد؛ سیامک (1398). بررسی اثر تأخیر گزارش حسابرسی بر نوسانات قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری و منافع اجتماعی، 9(2)، ص81-98.

خدادادی، ولی؛ ویسی، سجاد؛ نیک‌کار، جواد (1395). بررسی تاثیر تغییرات اظهارنظر حسابرس بر به موقع بودن افشا در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 30، ص70-87.

رحمانی، حسام؛ بخردی نسب، وحید (۱۳۹۶). تاثیر تاخیرات عادی و غیر عادی در روند انتشار و ارائه گزارش حسابرس بر استقلال حسابرس. دانش حسابرسی، ۶۷، ص265-286.

صفری گرایلی، مهدی (1396). تاخیر غیرعادی گزارش حسابرسی و تجدید ارائه صورت‌های مالی آتی: نقش تعدیلی وابستگی اقتصادی و تخصص صنعت حسابرس. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 23، ص155-168.

کیقبادی، امیررضا؛ فتحی، سمیه (1398). تأثیر تأخیر غیرعادی گزارش حسابرسی و ضعف در کنترل‌های داخلی و کیفیت حسابرسی بر ریسک سقوط قیمت سهام. دانش حسابرسی، ۷۵، ص۱43-168.

مهدوی، غلامحسین؛ دهقانی، علی‌اصغر (1395). نقش میانجی‌گری تأخیر غیرعادی در ارائۀ گزارش حسابرسی در تبیین رابطۀ بین کیفیت سود و ارزش شرکت. دانش حسابداری، 26، ص107-130.

Abidin, S. & Ahmad-Zaluki, N.A. (2012). Auditor Industry Specialism and Reporting Timeliness. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 65(3), P.873-878.

Afify, H.A.E. (2009). Determinants of Audit Report Lag: Does Implementing Corporate Governance Have any Impact? Empirical Evidence from Egypt. Journal of Applied Accounting Research, 10(1), P.56-86.

Alford, A.W., Jones, J.J. & Zmijewski, M.E. (1994). Extensions and Violations of the Statutory SEC Form 10-K Filing Requirements. Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), P.229-254.

Alkhatib, K. & Marji, Q. (2012). Audit Reports Timeliness: Empirical Evidence from Jordan. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 62, P.1342-1349.

Andreou, C., Andreou, C.A. & Lambertides, N. (2021). Financial Distress Risk and Stock Price Crashes. Journal of Corporate Finance, 67(C), P.101870.

Ashton, R.H., Willingham, P.R. & Elliot, R.K. (1987). An Empirical Analysis of Audit Delay. Journal of Accounting Research, 2(2), P.275-292.

Asthana, S. (2014). Abnormal Audit Delays, Earnings Quality and Firm Value in the USA. Journal of Financial Reporting and Accounting, 12(1), P.21-44.

Baatwah, S.R., Salleh, Z. & Stewart, J. (2019). Audit Committee Chair Accounting Expertise and Audit Report Timeliness: The Moderating Effect of Chair Characteristics. Asian Review of Accounting, 27(2), P.273-306

Bamber, E.M., Bamber, L.S. & Schoderbek, M.P. (1993). Audit Structure and other Determinants of Audit Report Lag: An Empirical Analysis. Auditing: A Journal of Practice Theory, 1(1), P.1-23.

Bartov, E. & Konchitchki, Y. (2017). SEC Filings, Regulatory Deadlines, and Capital Market Consequences. Accounting Horizons, 31(4), P.109-131.

Bartov, E., DeFond, M. & Konchitchki, Y. (2011). SEC Filings, Regulatory Deadlines, and Capital Market Consequences. Working Paper, New York University Law and Economics.

Beattie, V.A., Fearnley, S. & Brandt, R.T. (2001). Behind Closed Doors: What Company Audit is Really about. London: Palgrave Macmillan.

Beattie, V.A., Hines, T. & Fearnley, S. (2011). Reaching Key Financial Reporting Decisions – How Directors and Auditors Interact. John Wiley & Sons, Chichester.

Bhuiyan, M.B.U. & D’Costa, M. (2020). Audit Committee Ownership and Audit Report Lag: Evidence from Australia. International Journal of Accounting & Information Management, 28(1), P.96-125

Blankley, A.I., Hurtt, D.N. & MacGregor, J.E. (2014). The Relationship between Audit Report Lags and Future Restatements. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 33(2), P.27-57.

Bryant-Kutcher, L., Peng, E.Y. & Weber, D.P. (2013). Regulating the Timing of Disclosure: Insights from the Acceleration of 10-K Filing Deadlines. Journal of Accounting and Public Policy, 32(6), P.475-494.

Callen, J.L. & Fang, X. (2015). Short Interest and Stock Price Crash risk. Journal of Banking & Finance, 60(C), P.181-194.

Campbell, J.Y., & Hentschel, L. (1992). No News is Good News: An Asymmetric Model of Changing Volatility in Stock Returns. Journal of Financial Economics, 31(3), P.281-318.

Carslaw, C.A.P.N. & Kaplan, S.E. (1991). An Examination of Audit Delay: Further Evidence from New Zealand. Accounting & Business Research, 22(85), P.21-32.

Chambers, A.E. & Penman, S.H. (1984). Timeliness of Corporate Reporting and Stock Price Reaction to Earning Announcements. Journal of Accounting Research, 22(1), P.21-47.

Chan, K.H., Luo, V.W., & Mo, P.L.L. (2016). Determinants and Implications of Long Audit Reporting Lags: Evidence from China. Accounting and Business Research, 46(2), P.145-66.

Chen, J., Hong, H. & Stein, J.C. (2001). Forecasting Crashes, Trading Volume, Past Returns, and Conditional Skewness in Stock Prices. Journal of Financial Economics, 61(3), P.345-381.

Cui, X., Sun, M., Sensoy, A., Wang, P., & Wang, Y. (2022). Top Executives’ Great Famine Experience and Stock Price Crash Risk. Research in International Business and Finance, 59(C), P.101564.

DeAngelo, L.E. (1981). Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting & Economics, 3(3), P.183-199.

Durand, G. (2019). The Determinants of Audit Report Lag: A Meta-Analysis. Managerial Auditing Journal, 34(1), P.44-75.

Dyer, J.C. & McHugh, A.J. (1975). The Timeliness of the Australian Annual Report. Journal of Accounting Research, 13(2), P.204-219.

Fan, Y., Zhou, F., An, Y. & Yang, J. (2021). Investor Sentiment and Stock Price Crash Risk: Evidence from China. Global Economic Review, 50(4), P.310-339

French, K.R., Schwert, G.W. & Stambaugh, R.F. (1987). Expected Stock Returns and Volatility. Journal of Financial Economics, 19(1), P.3-29.

Givoly, D. & Palmon, D. (1982). Timeliness of Annual Earnings Announcements: Some 245 Empirical Evidence. The Accounting Review, 57(3), P.486-508.

Habib, A. & Huang, H.J. (2019). Abnormally Long Audit Report Lag and Future Stock Price Crash Risk: Evidence from China. International Journal of Managerial Finance, 15(4), 611-635.

Habib, A., Bhuiyan, M.B.U., Huang, H.J. & Miah, M.S. (2019). Determinants of Audit Report Lag: A Meta‐Analysis. International Journal of Auditing, 23(1), P.20- 44.

Hakansson, N.H. (1977). Interim Disclosure and Public Forecasts: An Economic Analysis and a Framework for Choice. The Accounting Review, 52(2), P.396-416.

Hay, D., Knechel, W.R. & Wong, N. (2006). Audit fees: A Meta‐Analysis of the Effect of Supply and Demand Attributes. Contemporary Accounting Research, 23(1), P.141-191.

Hong, H. & Stein, J. (2003). Differences of Opinion, Short-Sales Constraints and Market Crashes. Review of Financial Studies,16(2), P.487-525.

Hu, G., Liu, Y., Wang, J.W., Zhou, G. & Zhu, X. (2022). Insider Ownership and Stock Price Crash Risk around the Globe. Pacific-Basin Finance Journal, 72(C), P.101714.

Hutton, A.P., Marcus, A.J. & Tehranian, H. (2009). Opaque Financial Reports, R2, and Crash Risk. Journal of Financial Economics, 94(1), P.67-86.

Jin, L. & Myers, C.S. (2006). R2, Around the World: New Theory and New Tests. Journal of Financial Economics, 79(2), P.257-292.

Kaaroud, M., Mohd Ariffin, N. & Ahmad, M. (2020). The Extent of Audit Report Lag and Governance Mechanisms: Evidence from Islamic Banking Institutions in Malaysia. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 11(1), P.70-89.

Khoufi, N. & Khoufi, W. (2018). An Empirical Examination of the Determinants of Audit Report Delay in France. Managerial Auditing Journal, 33(8-9), P.700-714.

Kim, J.-B. & Zhang, L. (2014). Financial Reporting Opacity and Expected Crash Risk: Evidence from Implied Volatility Smirks. Contemporary Accounting Research, 31(3), P.851–875.

Kim, J.-B. & Zhang, L. (2016). Accounting Conservatism and Stock Price Crash Risk: Firm-level Evidence. Contemporary Accounting Research, 33(1), P.412-441.

Knechel, W.R. & Sharma, D.S. (2012). Auditor-Provided Non-Audit Services and Audit Effectiveness and Efficiency: Evidence from Pre- and Post-SOX Audit Report Lags. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 31(4), P.85-114.

Knechel, W.R., & Payne, J.L. (2001). Additional Evidence on Audit Report Lag. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 20(1), P.137-146.

Knechel, W.R., Rouse, P. & Schelleman, C. (2009). A Modified Audit Production Framework: Evaluating the Relative Efficiency of Audit Engagements. The Accounting Review, 84(5),
P.1607-1638.

Knechel, W.R., Sharma, D.S. & Sharma, V. (2012). Non-Audit Services and Knowledge Spillovers: Evidence from New Zealand. Journal of Business Finance & Accounting, 39(1-2), P.60-81.

Kothari, S.P., Shu, S. & Wysocki, P.D. (2009). Do Managers Withhold Bad News? Journal of Accounting Research, 47(1), P.241-276.

Krishnan, J. & Yang, J.S. (2009). Recent Trends in Audit Report and Earnings Announcement Lags. Accounting Horizons, 23(3), P.265-288.

Kross, W. & Schroeder, D.A. (1984). An Empirical Investigation of the Effect of Quarterly Earnings Announcement on Stock Returns. Journal of Accounting Research, 22(1), P.153-176.

Kross, W. (1982). Profitability, Earnings Announcement Time Lags, and Stock Prices. Journal of Business Finance & Accounting, 9(3), P.313-328.

Li, E. & Ramesh, K. (2009). Market Reaction Surrounding the Filing of Periodic SEC Reports. The Accounting Review, 84(4), P.1171-1208.

Lu, S., Xuan, Y. & Zhang, L. (2020). Do Abnormal Audit Report Lags Signal Impending Stock Price Crash? China Accounting and Finance Review, 22(4), P.79-107.

Mitra, S., Song, H. & Yang, J.S. (2015). The Effect of Auditing Standard No. 5 on Audit Report Lags. Accounting Horizons, 29(3), P.507–527.

Owusu-Ansah, S. (2000). Timeliness of Corporate Financial Reporting in Emerging Capital Markets: Empirical Evidence from the Zimbabwe Stock Exchange, 30(3), P.241-254. Accounting and Business Research, 30(3). DOI: 10.2139/ssrn.215929

Salterio, S.E. (2012). Fifteen years in the trenches: Auditor–Client Negotiations Exposed and Explored. Accounting & Finance, 52(S1), P.233-286.

Sultana, N., Singh, H. & Zahn, J.W.M (2015). Audit Committee Characteristics and Audit Report Lag. International Journal of Auditing, 19(2), P.72-87.

Tanyi, P., Raghunandan, K. & Barua, A. (2010). Audit Report Lags after Voluntary and Involuntary Auditor Changes. Accounting Horizons, 24(4), P.671-688.

Türel, A. (2010). Timeliness of Financial Reporting in Emerging Capital Markets: Evidence from Turkey. Journal of the School of Business Administration, 39(2), P.227-240.

Uthman, B.O., Ajadi, T. & Asipita, J.J. (2018). Effect of Board Characteristicson Timeliness of Financial Reporting of Listed Insurance Firms in Nigeria. Online Journal of Arts, Management and Social Sciences, 3(1), P.2276-9013.

Wang, B., Ho, K.-C., Liu, X. & Gu, Y. (2022). Industry Cash Flow Volatility and Stock Price Crash Risk. Managerial and Decision Economics, 43(2), P.356-371.

Wang, L., Dai, Y., Zhang, Y. & Ding, Y. (2020). Auditor Gender and Stock Price Crash Risk: Evidence from China. Applied Economics, 52(55), P.5995-6008.

Whitworth, J.D. & Lambert, T.A. (2014). Office-Level Characteristics of the Big 4 and Audit Report Timeliness. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 33(3), P.129-152.