طراحی مدل سنجش ریسک اعتباری با پیش‌بینی انتقال رتبه اعتباری بوسیله استفاده از فرآیند زنجیره مارکوف

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 3، دوره 13، شماره 51، تیر 1401، صفحه 40-62   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

فرید حیدری فر¹؛ فرهاد حنیفی^{* 1}؛ غلامرضا زمردیان²

¹گروه مدیریت مالی، واحدتهران مرکزی، دانشگاه آزاداسلامی، تهران، ایران

²گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران و عضو گروه پژوهشی مخاطرات مالی نوین

چکیده

در پژوهش حاضر نمونه آماری مربوط به اطلاعات مشتریان حقوقی و اعتباری بانک تجارت، پذیرفته شده در بورس در طی سال‌های 1398 تا1399 بیان نمود. با استفاده از تکنیک تجزیه و تحلیل عاملی و روش دلفی متغیرهای تأثیرگذار بر ریسک اعتباری انتخاب و وارد مدل تحلیل پوششی داده‌ها شده است و امتیازات کارایی شرکت‌های حقوقی با استفاده از آن‌ها به دست آمد و سپس رتبه‌بندی توسط مدل موسسه‌ی فیچ انجام و با استفاده از نتایج به پیش‌بینی جابجایی مشتریان در گروه‌های مختلف با استفاده از فرآیند زنجیره مارکوف پرداخته شده است. نتایج حاصل از تحلیل پوششی داده‌ها حاکی ازآن است که در رویکرد مالی 7 شرکت و در رویکرد ترکیبی 12 شرکت کارا تشخیص داده شد. نتایج حاصل از زنجیره مارکوف حاکی از پیش‌بینی میانگین احتمال توقف در رتبه فعلی در سال 1400 در حالت مالی برابر 46 درصد و در حالت ترکیبی برابر 53 درصد و میانگین احتمال بهبود وضعیت شرکتها23 درصد و میانگین احتمال نزول وضعیت برابر 20 درصد پیش بینی میگردد.

کلیدواژه‌ها

واژگان کلیدی: "ریسک اعتباری"؛ "رتبه‌بندی اعتباری"؛ "شاخص‌های مالی و غیرمالی"؛ "تحلیل پوششی داده‌ها"؛ "فرآیند زنجیره مارکوف "

مراجع