ارائه الگوی تاثیر شوک‌های نرخ ارز بر سودآوری گروه‌های تولیدی صادرات محور

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 7، دوره 14، شماره 55، تیر 1402، صفحه 131-146   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

هانیه قربانی¹؛ فرهاد حنیفی^{* 2}؛ تیمور محمدی³؛ غلامرضا زمردیان⁴

¹گروه مدیریت مالی ، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی ، تهران، ایران

²گروه مدیریت بازرگانی، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

³گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران

⁴گروه مدیریت مالی، واحدتهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران و عضو گروه پژوهشی مخاطرات مالی نوین

چکیده

نرخ ارز، در بازارهای پولی بین‌المللی بر فعالیت اقتصادی، تجارت خارجی و ثروت بنگاه‌های اقتصادی تأثیر می‌گذارد. این پژوهش، با هدف بررسی و تحلیل اثر شوک های نرخ ارز بر سودآوری گروه های تولیدی صادرات محور، انجام شده‌ است. در همین راستا، اطلاعات مربوط به متغیرهای نرخ ارز، مالیات، درآمد نفتی، صادرات و سودآوری ۱۹ گروه تولیدی صادرات محور، از سال ۱۳۸7 تا ۱۳۹8 جمع‌آوری گردید و از الگوی خودرگرسیون برداری تابلویی (PanelVAR) با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM)، برای تحلیل داده‌ها استفاده گردیده است. نتایج تابع واکنش آنی نشان می‌دهد تکانه نرخ ارز، مالیات و درآمد نفتی بر متغیر سودآوری، در ابتدا اثر منفی ولی به مرور زمان، اثر مثبت خواهد داشت و بعد از چندین دوره نیز، کلا خنثی خواهد شد. اما تکانه صادرات، اثر مثبت بر سودآوری دارد. باتوجه به نتایج تجزیه واریانس میتوان گفت تکانه نرخ ارز به نسبت، قدرت توضیح‌دهندگی بیشتری برای تغییرات سودآوری دارد.

کلیدواژه‌ها

شوک نرخ ارز؛ سودآوری؛ روش خودرگرسیون برداری تابلویی؛ روش GMM

مراجع