فراتحلیل افشای اختیاری و اجباری اطلاعات مالی و غیرمالی بر واکنش بازار

فصلنامه تحلیل بازار سرمایه

دوره 2، شماره 2، شهریور 1401، صفحه 1-27   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

شیوا زمانی^{* 1}؛ مجید زنجیردار²؛ علی لعل بار³

¹گروه مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک، اراک، ایران

²گروه مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک، اراک، ایران

³گروه حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اراک، اراک، ایران

چکیده

هدف پژوهش حاضر اجرای فراتحلیل اثر افشای اطلاعات بر واکنش بازار است. جهت یکپارچه-سازی نتایج تحقیقات مختلف و شناسایی عوامل تعدیل‌کننده روابط بین متغیرها، در این تحقیق از روش‌شناسی فراتحلیل (متاآنالیز) که در زمره روش‌های کمی آماری محسوب می‌شود بهره بردیم. به ‌منظور اجرای روش فراتحلیل، از تارنمای مجله‌های خارجی (مقاله‌های منتشرشده از سال 1990 تا سال 2020) و پایگاه اینترنتی نشریه‌های علمی پژوهشی داخلی (مقاله‌های منتشرشده از سال 1370 تا سال 1399) به مثابة جامعة آماری پژوهش شناسایی و جمع‌آوری شدند و با روش حذف سیستماتیک در نهایت 86 مطالعه مورد تجزیه و تحلیل واقع شده است؛ نتایج بررسی مطالعات انجام شده در بازه زمانی مذکور و پیرامون این رابطه، با بکارگیری آزمونهایI2 و Q بیانگر آن است که اکثر این مطالعات نامتجانس (ناهمگن) می‌باشند. در راستای شناسایی عامل این عدم تجانس، با تقسیم‌بندی تحقیقات بر مبنای معیارهای متفاوت اندازه گیری افشای اطلاعات و واکنش بازار و محاسبه آماره درون گروهی دریافتیم که این معیارهای متفاوت اندازه گیری بکار رفته در تحقیقات، یکی از عوامل تناقض در نتایج تحقیقات است. در ادامه بررسی مشاهده بین افشای اجباری اطلاعات مالی و غیرمالی و همچنین افشای اختیاری اطلاعات مالی با واکنش بازار رابطه معنا دار و مثبت وجودد دارد؛ درحالیکه افشای اختیاری اطلاعات غیرمالی تاثیری بر بازار سرمایه ندارد.

کلیدواژه‌ها

فراتحلیل؛ انواع افشا؛ انواع اطلاعات؛ اندازه اثر

مراجع