بررسی رابطه اثر حجم معاملات، زمان تاسررسید، تعداد موقعیتهای تعهدی بازبر بازده معاملات آتی سکه بهار آزادی

مطالعات کمی در مدیریت

دوره 7، شماره 24، خرداد 1395، صفحه 93-108   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

فاطمه میرزاده^{* 1}؛ علیرضا حیدرزاده هنزائی²؛ علی سعیدی³

¹کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، دانشگاهآزاد اسلامی، واحد تهرانشمال

²استادیار، عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران شمال)

³دانشیار، عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران شمال

چکیده

این پژوهش، به بررسی رابطه حجم معاملات،زمان تا سررسید،تعداد موقعیتهای تعهدی بـاز بـا
بازده معاملات آتیسکه بهار آزادی دربورس کالای ایران میپردازد که در قالـب یـک مـدل مفهـومی
صورت پذیرفته است.در این پژوهش حجم معاملات، زمان تا سررسید، تعداد موقعیتهای تعهدی بـاز،
بهعنوان متغیر مستقل و بازده معاملات بهعنوان متغیر وابسته میباشند.جامعه آماری پژوهش حاضر با
توجه بهموضوع و کاربرد آن، قراردادهای آتی سکه بهار آزادی در بورس کالای ایران میباشـد.در ایـن
پژوهش تعداد نمونههای انتخاب شده15قرارداد بوده است.دادههای این پژوهش بـا اسـتفاده از کلیـه
قراردادهای آتی پذیرفته شده موجود سکه بهار آزادی طرح امام خمینی)ره(در تحویلهای ماهانه سال1393)شش ماه(و سال1392)دوازده ماه(صورت پذیرفته است که بهصورت روزانه جمعآوری شـده
است.این پژوهش از دیدگاه روش و ماهیت از نوع پژوهشهای همبسـتگی مـیباشـد و جهـت آزمـون
فرضیات پژوهش،از آزمون همبستگی و آزمون رگرسیون خطی استفاده شده است.همچنیناز تحلیـل
رگرسیون چند متغیره بهروش دادههای ترکیبی با اثرات ثابت استفاده شده است.نتایج پـژوهش نشـان
میدهد که در تاثیر متغیر زمان تا سررسید بر بازده معاملات آتی، رابطه معناداری مشاهده شده اسـت،
و در دو مورد دیگر تاثیر حجم معاملات و تعداد موقعیتهای تعهدی باز، بر بازده معاملات آتـی رابطـه
معناداری مشاهده نشده است.

کلیدواژه‌ها

واژههای کلیدی:بازده معاملات آتی؛ تعداد موقعیتهای تعهدی باز؛ حجـم معـاملات؛ زمـان تـا سررسید؛ قراردادهای آتی