تأثیر سیاست تقسیم سود سهام بر ثبات مالی بانک‌های ایران

پیشرفت های مالی و سرمایه گذاری

دوره 4، شماره 2، تیر 1402، صفحه 212-189   

نوع مقاله: پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.30495/afi.2023.1973063.1174

نویسندگان

سید یحیی اسدالهی^{* 1}؛ سمیه متین¹؛ مرضیه یوسفی نژاد²

¹گروه حسابداری، واحد ملایر، دانشگاه آزاد اسلامی، ملایر، ایران.

²گروه حسابداری، دانشگاه شیراز، شیراز، ایران.

چکیده

هدف: پژوهش حاضر به بررسی تأثیر سیاست تقسیم سود سهام بر ثبات مالی بانک‌ها می‌پردازد. بدین منظور رابطه بین سیاست تقسیم سود سهام و ثبات سیاست تقسیم سود سهام با ثبات مالی بانک‌ها در بلندمدت و کوتاه‌مدت مورد آزمون قرار گرفت.
روش‌شناسی پژوهش: در این پژوهش 23 بانک پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار در فاصله بین سال‌های 1391 الی 1399 مورد بررسی قرار گرفت. داده‌های پژوهش از نوع داده‌های ترکیبی بوده و با به‌کارگیری روش برآورد مدل خودرگرسیون برداری به روش هم‌انباشتگی جوهانسون - جوسیلیوس و مدل تصحیح خطای برداری مورد تجزیه‌وتحلیل قرار گرفته است.
یافته‌ها: نتایج پژوهش نشان می‌دهد که نسبت سود سهام پرداختی بر ثبات مالی بانک‌ها در بلندمدت تأثیر مثبت و معنی‌داری دارد و همچنین نسبت سود انباشته نیز بر ثبات مالی بانک‌ها در بلندمدت تأثیر منفی و معنی‌داری دارد و یافته‌ها نشان داد که ثبات در سیاست تقسیم سود سهام بر ثبات مالی بانک‌ها در بلندمدت تأثیر مثبت و معنی‌داری دارد.
اصالت / ارزش‌افزوده علمی: نتایج حاصل از این پژوهش می‌تواند مدیران را در اتخاذ تصمیمات بهینه در خصوص تعیین میزان سود تقسیمی بهینه و اتخاذ سیاست‌های منطقی توزیع سود نقدی سهام با درنظرگرفتن اهمیت حفظ ثبات مالی بانک‌ها یاری رساند به‌طوری‌که امکان پیش‌بینی دقیق‌تر بازده آتی سهام را برای سهامداران و تحلیلگران مالی فراهم نماید.

کلیدواژه‌ها

ثبات مالی؛ سود انباشته؛ سود سهام پرداختی

مراجع

Adusei, M. (2015). The impact of bank size and funding risk on bank stability. Cogent Economics & Finance, 3(1), 1111489.

Agyei, S. K., & Marfo-Yiadom, E. (2011). Dividend Policy and Bank Performance in Ghana. International Journal of Economics and Finance, 3(4), 202-207.

Ali, M. S. (2020). Evaluating the Effectiveness of the Bird-in-Hand-Dividends Policy in the Stability of Jordanian Listed Banks. International Journal of Financial Research, 11(4), 96-110.

Azadeh, S., Aslizadeh, A., & Khakzar bafruei, M. (2022). Dynamic analysis of the performance of the iranian banking system in uncertainty condition. Advances in Finance and Investment, 3(8), 31-60. [In Persian]

Badavar Nahandi, Y., & Safarpour, M. (2017). A Conceptual Study of Profit Sharing Theories and Its Application in Financial Theories. 4th International Congress on Modern Research in Management, Accounting and Economics Studies, Shiraz, 220-232. [In Persian]

Carlson, M., Correia, S., & Luck, S. (2022). The Effects of Banking Competition on Growth and Financial Stability: Evidence from the National Banking Era. Journal of Political Economy, 130(2), 462-520.

Correa, R., Garud, K., Londono, J. M., & Mislang, N. (2020). Sentiment in Central Banks’ Financial Stability Reports. Review of Finance, 25(1), 85-120.

Esavi, M., Tari, F., Ansari Samani, H., & Amouzad Khalili, H. (2017). The relationship between stability indicators and technical efficiency of Iranian banks during the years (2004-2016). Financial Economics, 12(44), 1-20. [In Persian]

Etemadi, H., Chalaki, P. (2005). The relationship between performance and cash dividend distribution in companies listed on the Tehran Stock Exchange during 1998-2002. Accounting and Auditing Reviews, 12(1), 31-47. [In Persian]

Fadare, S. O. (2011). Banking Sector Liquidity and Financial Crisis in Nigeria. International Journal of Economics and Finance, 3(5), 3-11.

Farzinvash, A., & Ghorban Shiran, A. (2012). Creating Financial Stability Index and Survey in the Developing Countries. The Journal of Economic Studies and Policies, 0(22), 3-28. [In Persian]

Haghighat Monfared, J., & Saraeenia, E. (2011). The Strategy Formulation for Customer Relationship Management System with Balance Score Card Approach (CRM SCORE CARD) in Sapco Company. Jounal of Marketing Management, 6(10), 119-144. [In Persian]

Heidarzadeh Hanzaei, A. (2022). Investigation the Effect of Credit Risk on Financial Stability in the Islamic Banking System. New Approaches to Jihadi Management and Islamic Governance, 2(2), 105-123. [In Persian]

Imran, K., Usman, M., & Nishat, M. (2013). Banks dividend policy: Evidence from Pakistan. Economic Modelling, 32, 88–90.

Izadkhah, M., Izadkhah, M., & Raei, R. (2022). Investigating the Impact of Liquidity Creation on Profitability and Financial Stability of Banks. Financial Management Perspective, 12(38), 51-73. [In Persian]

Jepkemoi, A., Odoyo, F., Simiyu, R., & Onyango, R. (2019). The influence of financial performance on dividend payout of commercial banks listed at the Nairobi Securities Exchange, Kenya. Strategic Journal of Business & Change Management, 6(3), 371-387.

Kaviani, M., & Ashraf, R. (2020). Diversification of loan portfolios, market structure, and financial stability of banks. Journal of Monetary and Banking Researches, 12(42), 601-628. [In Persian]

Khoshkar, F., Nemati, N., & Salimi Tazehkand, A. (2018). Investigating the effect of financing methods on dividend policy in companies listed on the Tehran Stock Exchange. Research in Accounting and Economic Sciences, 3(4), 21-32. [In Persian]

Kim, H., Batten, J. A., & Ryu, D. (2020). Financial crisis, bank diversification, and financial stability: OECD countries. International Review of Economics & Finance, 65, 94–104.

Luvembe, L., Njangiru, M. J., & Mungami, E. S. (2014). Effect of Dividend Payout on Market Value of Listed Banks in Kenya. International Journal of Innovative Research and Development, 3(11), 1-21.

Maleki, Gh. (2018). The Impact of Corporate Governance on Financial Stability. Journal of Modern Research Approaches in Management and Accounting, 3(9), 73-85. [In Persian]

Mirbagheri Hir, M. N., Nahidi Amirkhaiz, M. R., & Shokohifard, S. (2017). Assessment of Financial Stability and Factors Affecting the Financial Stability of the Country's Banks. Quarterly Journal of Financial and Economic Policies, 4(15), 23-42. [In Persian]

Mustahsan, E., Habib, A., Muhammad, S. U., Haq, & Ali, S. (2021). The Impact of Operating Cash Flows on Financial Stability of Commercial Banks: Evidence from Pakistan. Journal of Asian Finance, 8(11), 223-234.

Oktaviyanti, D; & Purnawan, M. E. (2019). The Behaviour of Banking Financial Stability in ASEAN‐5. Economic Papers: A Journal of Applied Economics and Policy, 38(4), 329–344.

Pourebrahimi, M. R., Vatankhah, P., & Khosrowshahi, S. A. (2011). Stock market liquidity, firm characteristics and dividend yield. Financial Management Perspectives, 2(5), 125-137. [In Persian]

Ramezanzadeh Zeidi, A. (2009). Investigating the effective factors on the dividend policy of chemical and pharmaceutical companies admitted to the Tehran Stock Exchange. Management Quarterly, 6(16), 80-87. [In Persian]

Rezanejad, A. (2010). Financial ratios of performance in banks / the second part. Bank and economy, 110, 45-50. [In Persian]

Safarzadeh, M. H., Eskandari, R., & Jafarimanesh, I. (2020). Design and Examination of a Model for Stabilization of Banks Based on Financial Reporting Quality. Journal of Asset Management and Financing, 8(3), 25-52. [In Persian]

Shafiee, S., Khan Mohammadi, M. H., Karami, A., & Ghoroghi, M. (2022). The role of operational risk events database in bank risk management. Advances in Finance and Investment, 3(6), 153-178. [In Persian]

Taheri, S. N., Bijan, B., Zandi, F., & Rabiei, M. (2022). Investigating the effect of stability in the banking industry on the efficiency of the banking system of the Iranian economy. Economic Strategy, 10(39), 695-726. [In Persian]

Trinh, V. Q., Kara, A., & Elnahass, M. (2022). Dividend payout strategies and bank survival likelihood: A cross-country analysis. International Review of Financial Analysis, 81, 102129.