ریسک سقوط قیمت سهام و عوامل اثرگذار بر آن در شرکت های ثبت شده در بورس اوراق بهادار تهران

فصلنامه اقتصاد محاسباتی

مقاله 1، دوره 2، شماره 2، خرداد 1402، صفحه 1-24   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

یزدان گودرزی فراهانی^{* 1}؛ مروارید خواجه^{* 2}؛ آلبرت بغزیان³؛ مجتبی میرلوحی⁴؛ ناصر عسگری⁵

¹استادیار دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه قم مدرس انشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال

²دکتری، مدیریت مالی، پردیس بین المللی کیش

³استادیار اقتصاد پردیس بین المللی کیش

⁴استادیار دانشگاه صنعتی شاهرود

⁵استادیار دانشگاه هوایی شهید ستاری

چکیده

هدف این مطالعه تجربه ریسک سقوط قیمت سهام و عوامل اثرگذار بر آن در شرکت های ثبت شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1388-1400 است. برای این منظور از روش گشتاروهای تعمیم یافته(GMM) استفاده شد. وجود بخش قیمت گذاری نادرست در دارایی، معمولا باعث کاهش یکباره قیمت ها و سقوط بازار سهم می‌شود. از این رو شناسایی عوامل مؤثر بر قیمت گذاری نادرست می‌تواند پیش‌بینی را امکان پذیر نموده و به عاملان بازار کمک کند تا بتواند با پیش‌بینی صحیح‌تر بازده آتی سهام و تشخیص به موقع تشکیل حباب قیمتی در ترکیب پرتفوی خود سهام کم ریسک‌تری نگهداری کنند و از این طریق ریسک سقوط قیمت را کاهش دهند. داده های مورد استفاده در این پژوهش بصورت ماهیانه مورد بررسی قرار گرفته اند. یافته های پژوهش نشان می دهد که میان نوسان قیمت سهام با ریسک سقوط قیمت و بازده آتی سهام رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد. همچنین میان تعداد و حجم معاملات با ریسک سقوط قیمت سهام رابطه مثبت و معنی دار وجود دارد.

کلیدواژه‌ها

ریسک مالی؛؛ سقوط قیمت سهام؛؛ نوسان قیمت؛؛ حجم معاملات؛ ؛؛؛ روش گشتاروهای تعمیم یافته

مراجع