تحلیل و اندازه ‎‎گیری ریسک سیستمیک بین رمز ارزها و ارزهای واقعی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک شرطی و ریزش مورد انتظار حاشیه‎ای

فصلنامه اقتصاد محاسباتی

دوره 2، شماره 2، خرداد 1402، صفحه 75-94   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

زهره رحیمی^{* 1}؛ غلامرضا زمردیان²؛ آزیتا جهانشاد²؛ مهدی معدنچی زاج³

¹سایر

²دانشیار، دانشیار دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی، تهران، ایران

³دانشگاه آزاد واحد تهران مرکزی، تهران، ایران

چکیده

هدف مقاله حاضر تحلیل و اندازه‎‎گیری ریسک سیستمیک بین رمز ارزها و ارزهای واقعی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض ریسک شرطی و ریزش مورد انتظار حاشیه‎ای بوده است. در این مطالعه از اطلاعات آماری ارزهای واقعی و مجازی در طول سال‌های 2015-2021 استفاده شده اسبرای این منظور شاخص های ریسک سیستمیک با استفاده از شاخص CoVaR و MES محاسبه شده سپس همبستگی بین ریسک سیستمیک ارزهای مورد ارزیابی قرار گرفته است. در این پژوهش از اطلاعات آماری ارزهای نرخ برابری پوند به دلار، نرخ برابری یوان به دلار، نرخ برابری لیر به دلار، نرخ برابری یورو به دلار، بیت‎کوین، اتریوم، ریپل، لیت کوین و اتریوم کلاسیک براساس بازده قیمت‎های روزانه رمز ارزها و ارزهای واقعی استفاده شد. نتایج بدست آمده بیانگر این بود که همبستگی بین شاخص‌های ریسک سیستمیک در خصوص ارزهای مورد مطالعه وجود داشته است و ارزهای مجازی نسبت به ارزهای واقعی دارای شاخص ریسک سیستمیک کمتری بوده است.

کلیدواژه‌ها

ریسک سیستمیک؛ ،ارز واقعی؛ ،رمز ارز؛ ،ارزش در معرض خطر شرطی؛ ؛؛ ،زیان مورد انتظار حاشیه‌ای

مراجع