سنجش اثر شاخص‌های سلامت مالی از بعد رفتارهای بازدارنده و فرصت‌طلبانه مدیریت سود در شرکت‌های با فرصت سرمایه‌گذاری متفاوت

فصلنامه تحلیل بازار سرمایه

مقاله 7، دوره 3، شماره 1 - شماره پیاپی 8، خرداد 1402، صفحه 141-173   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

امید صباغیان طوسی^* ؛ زهرا مرادی؛ شهره یزدانی

گروه حسابداری، واحد دماوند، دانشگاه آزاد اسلامی، دماوند، ایران

چکیده

این پژوهش در شرکت‌های با فرصت سرمایه‌گذاری متفاوت، به مقایسه و سنجش اثر شاخص‌های سلامت مالی از بعد بازدارندگی و فرصت‌طلبی در رفتارهای مدیریت سود، براساس تجزیه و تحلیل داده‌های320 شرکت طی سال‌های 1399- 1389 با استفاده از نرم افزار ای‌ویوز پرداخته است. جامعه آماری با استفاده از میانه 4 روش، به دو گروه با فرصت سرمایه‌گذاری بالا و پایین طبقه‌بندی شدند و فرضیه‌ها با روش‌های حداقل مربعات معمولی و حداکثر لگاریتم درست‌نمایی آزمون گردیدند. سپس براساس آنالیز تجمعی عوامل سلامت مالی، وزن‌دهی به این متغیرها صورت پذیرفت. نتایج نشان می‎دهد که متغیرهای بازده دارایی‌ها با وزن (7-)، اندوخته انباشته با وزن (4-) و بدهی‌های بلندمدت با وزن (3-) به ترتیب بر ایفای نقش بازدارندگی در انگیزه مدیریت سود موثر بودند. در مقابل متغیرهای اهرم مالی با وزن (6+)، زیان انباشته با وزن (5+) و اعضای غیرموظف با وزن (4+) به ترتیب از عوامل موثر بر رفتارهای فرصت‌طلبانه مدیریت سود شناخته شدند. در شرکت‌های با فرصت سرمایه‌گذاری پایین که با روش MB تفکیک شده‌اند، با استناد به مقدار بهینه ضریب تعیین و منفی بودن رابطه شاخص‌های‌ سلامت مالی، به احتمال بیشتر این گروه از سلامت مالی بالایی مبتنی بر بازدارندگی انگیزه مدیریت سود برخوردار هستند. در مقابل یافته‌ها نشان می‌دهد در شرکت‌های با فرصت سرمایه‌گذاری پایین با روش Growthppe تفکیک شده‌اند،رفتارهای فرصت‌طابانه مدیریت سود مشهودتر است.

کلیدواژه‌ها

سلامت مالی؛ اقلام تعهدی اختیاری؛ نسبت‌های مالی؛ استرس مالی؛ فرصت سرمایه گذاری

مراجع