رابطه ی بین نسبت های نقدینگی و سودآوری و توان پرداخت تعهدات

پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی

مقاله 6، دوره 5، شماره 19، آذر 1392، صفحه 127-151   

نویسندگان

زهره حاجیها^{* 1}؛ فرشته فیض آبادی²

¹استادیار گروه حسابداری دانشگاه ازاد اسلامی واحد تهران شرق

²کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد اسلامشهر

چکیده

هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی رابطه چرخه تبدیل وجه نقد با نسبت‌های سودآوری و بدهی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می¬باشد. چرخه تبدیل وجه نقد یک ابزار سنجش عملکرد قدرتمند برای ارزیابی اینکه شرکت چگونه سرمایه در گردش خود را مدیریت کند، است. برای انجام این تحقیق با استفاده از نمونه¬گیری تصادفی تعداد 178 شرکت انتخاب شده است. با استفاده از تحلیل رگرسیون ترکیبی با اثرات ثابت و تصادفی فرضیه های تحقیق بررسی و مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج نشان می¬دهد که چرخه تبدیل وجه نقد با نسبت حاشیه سود خالص رابطه معنادار دارد و با نسبت‌های بازده حقوق صاحبان سهام، بازده داراییها و نسبت‌های بدهی رابطه معنادار ندارند. همچنین نسبت جاری و سریع با بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت حاشیه سود خالص رابطه معنادار وجود ندارد. نتایج حاکی از این است که نسبت چرخه تبدیل وجه نقد از نسبت‌های نقدینگی جاری و سریع برای ارزیابی سودآوری شرکت‌ها قوی تر میباشد و نسبت‌های نقدینگی چرخه تبدیل وجه نقد، نسبت جاری و نسبت سریع در ارزیابی شرکت‌ها در توانایی بازپرداخت بدهیها نقشی ندارد هر چند که کند شدن روند پرداخت به فروشندگان می¬تواند به اعتبار و شهرت شرکت و در نهایت سوددهی آن آسیب بزند.

کلیدواژه‌ها

چرخه تبدیل وجه نقد؛ نسبت‌های سودآوری؛ نسبت بدهی؛ نسبت جاری و سریع

مراجع

 

اکبری، فضل الله، )1382(، «تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی»، چاپ پنجم، انتشارات سازمان حسابرسی: ص 34-35-59.

ایزدی‌نیا، ناصر و عبداله تاکی، )1389(، «بررسی تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر قابلیت سوددهی شرکت‌های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، ش. پنجم، ص 120.

بزرگ اصل، موسی، )1383(، «حسابداری میانه»، ج1، نشریه شماره 175 سازمان حسابرسی: ص 84-86.

شباهنگ، رضا، )1385(، «مدیریت مالی، مرکز تحقیقات حسابداری و حسابرسی»، سازمان حسابرسی، ج1، چاپ نهم: ص 84-86.

صفری، حسین، )1389(، «بررسی رابطه بین مدیریت سرمایه در گردش و سودآوری در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران»، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی، دانشکده مدیریت و حسابداری: ص 3.

گجراتی دامودار،(1386) «مبانی اقتصاد»، ترجمه ابریشمی، انتشارات دانشگاه تهران، ج1، چاپ ششم: ص 1141.

 

Deloof, M. ,(2003), “Does Working Capital Management Affect Profitability of Belgian Firms?”, Journal of Business Finance & Accounting, pp. 573-588.

Gentry, James A. , R. Vaidyanathan and Hei Wee Lee,(1990), “A Weighted Cash Conversion Cycle”, Financial Management, Spring, pp. 92.

Kamath,(1989), “How Useful are Common Liquidity Measures?”, Journal of Cash Management ,pp. 24-28.

Lyroudi, katerina and John Lazardis,(2000), “The Cash Conversion Cycle and Liquidity Analysis of the Food Industry in Greece”,Working Paper Series, pp. 3-6.

Moss, D. J. and B. Stine,(1993), “Cash Conversion Cycle and Firm Size: A Study of Retail Firms”, Managerial Finance, Vol. 19, Issue 8.

Nobaee haithman,(2010), “Cash Conversion Cycle and Firm's Performance of Japanese Firms”,Working Paper Series, pp. 1-4.

Nobaee haithman,(2009), “Working Capital Management and Firm's Profitability: An optimal cash conversion cycle”,Working Paper Series, pp. 1-5.

Laughlin, Richards,(1980), “A Cash Conversion Cycle Approach to Liquidity Analysis”, Financial management, pp. 32-38.

Shin, H. and L. Soenen,(2005), “Efficiency of Working Capital and Corporate profitability", financial practice and Education, pp. 37-38.

Smith, M. B. And E. Begemann,(1997), “Measuring Associations Between Working Capital and Return or Investment”, South African Journal of Business Management, pp. 4-5.

Stewart,(1995), “Supply Chain Performance Benchmarking Study Reveals Keys to Supply Chain Excellence”, Logistics Information Management, vol. 126, pp. 25-26.

Tucker, jeniffer and paul zarowin ,(2006), “Does Income Smoothing Improve Earning Information?”, The accounting review, 7.

Wang,(2002), “Liquidity Management Operating Performance and Corporate Value: Evidence form Japan and Taivan”, journal of Multinational Finance Management, NO. 12, pp. 169.

http://www. investopedia. com/terms/c/cashconversioncycle. asp,90/1/14.