ارزیابی و انتخاب سبد سهام با استفاده از تئوری فازی و تصمیم گیری چند معیاره

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 1، دوره 7، شماره 27، تیر 1395، صفحه 1-16   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

چکیده

مدل های بسیاری در ارزیابی و انتخاب سبد سهام وجود دارد. اولین مطالعه در این زمینه، مدل میانگین  واریانس مارکوتیز در سال 1952 می باشد. از آنجایی که با افزایش بحران ها در محیط فعالیت سازمانی، عدم اطمینان افزایش می یابد، مسئله ارزیابی و انتخابسهام شامل پارامترهای مهمی می شود. از این رو، مجموعه فازی ابزاری قدرتمند برای مواجهه با ابهامی است که توسط بازارهای تجاری و وضعیت تصمیم های سرمایه گذاران ایجاد می شود. لذا در مقاله حاضر از تئوری فازی به همراه تصمیم گیری چند معیاره برای ارزیابی و انتخاب سبد سهام استفاده گردیده است. بدین منظور 12 سهم از 50 شرکت فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1393 مورد ارزیابی قرار گرفت. نتیجه نشان دهنده نرخ بازده 72درصدی سبد سهام منتخب است. علاوه براین در سبد سهام پیشنهادی شرکت خدمات انفورماتیک دارای بالاترین عملکرد و بانک پارسیان ضعیف ترین عملکرد را دارد.

کلیدواژه‌ها

انتخاب سهام؛ تصمیم گیری چندمعیاره فازی؛ تحلیل سلسله مراتبی فازی؛ روش مجموعه ساده وزن فازی