انتخاب روش بهینه در محاسبه ارزش در معرض خطر صندوق سرمایه گذاری

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 12، دوره 8، شماره 31، تیر 1396، صفحه 237-265   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسنده

علی نجفی مقدم^*

استادیار گروه حسابداری دانشگاه آزاد واحد تهران جنوب

چکیده

در طی چند سال گذشته تجربه انفجار خارق العاده ناشی از ارگانیسم های سرمایه گذاری دسته جمعی یا شرکت هایی سرمایه گذاری (که اقدام به خرید سهام سایر شرکت ها می کنند)، سبب شد تا سازمان های مسئول کنترل و نظارت بر این سرمایه گذاری ها یک سری دستورالعملهای مدیریتی بر پایه ارزش در معرض خطر اعمال نمایند. اما انعطاف پذیری این موضوع سوالات زیادی را در رابطه با انتخاب دقیقترین و مناسبترین مدل تخمین برمی انگیزد.
هدف این مقاله انتخاب از بین سه روش پارامتریک، شبیه سازی تاریخی و شبیه سازی مونته کارلو است تا بهترین روش را به شرط پیش بینی ضررهای احتمالی پرونده های  صندوق سرمایه گذاری باز تونسی بیابیم. بدین منظور ابتدا روشهای مختلف تخمین ارزش در معرض خطر را ارائه می نماییم. سپس مشخصه های توصیفی آماری 14 پرونده ترکیبی  صندوق سرمایه گذاری باز را تحلیل می کنیم. بعد از آن نتایج مطالعات تجربی را ارائه می کنیم، بنابراین می توانیم برتری روش شبیه سازی مونته کارلو را در پیش بینی ضررهای بالقوهاصلی پرونده های شرکت های سرمایه گذار ی مشخص نماییم.

کلیدواژه‌ها

ارزش در معرض خطر؛ صندوق سرمایه گذاری باز؛ شبیه سازی مونته کارلو؛ شبیه سازی تاریخی؛ روش پارامتریک

مراجع