شبیه سازی الگوی تاثیرات نوسانات دارایی های رقیب سهام بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و قیمت مسکن با رویکرد پویایی شناسی سیستمی

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 2، دوره 8، شماره 33، دی 1396، صفحه 25-50   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

حبیب اله رعنایی کردشولی¹؛ عباس عباسی²؛ هومن پشوتنی زاده^{* 3}

¹دانشیار ،گروه مدیریت، دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه شیراز، شیراز،

²دانشیار ،گروه مدیریت، دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه شیراز، شیراز، ایران

³دانشجوی دکتری، مدیریت سیستم ها، دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اجتماعی، دانشگاه شیراز، شیراز، ایران

چکیده

با توجه به اهمیت میزان تاثیرگذاری و تاثرپذیری دارایی­های جایگزین سهام در چارچوب نظریه­ی پرتفولیو و متناسب با نوسانات عمده­ی این بازده دارایی­ها در کشور، پیش­بینی تغییرات احتمالی در قیمت این دارایی­ها و تاثیر آن بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و قیمت مسکن متناسب با تغییرات قیمت جهانی نفت، بسیار مهم بوده و نیازمند بررسی از جنبه­های گوناگون را دارد. هدف از این پژوهش، ارائه­ی الگویی به منظور پیش­بینی میزان تاثرپذیری شاخص کل سهام بورس اوراق بهادار تهران از نوسانات دارایی­های جایگزین سهام و تاثیرگذاری بر آنان است، که این امر با استفاده از روش پویایی­شناسی سیستمی و ارتباط داده­های مالی، بازار سرمایه، نرخ ارز، قیمت طلا، قیمت جهانی نفت و قیمت مسکن صورت پذیرفته است. مدل شبیه­سازی شده با استفاده از نرم­افزار Vensim DSS حادث گردیده و نتایج حاصل از پژوهش حاکی از آن است که تغییرات قیمت طلا، نرخ ارز به عنوان دارایی­های جایگزین سهام، در بلندمدت به صورت معکوس بر شاخص کل بورس اوراق بهادار و قیمت مسکن، تاثیر می­گذارند و همچنین از این­رو که اقتصاد کشور مبتنی بر درآمدهای نفتی است، در نتیجه­ی افزایش قیمت جهانی نفت، افزایش قیمت مسکن و رشد شاخص کل بورس اوراق بهادار را در بلندمدت شاهد خواهیم بود.

کلیدواژه‌ها

شاخص کل بورس اوراق بهادار؛ پویایی شناسی سیستمی؛ دارایی های جایگزین

مراجع