ارزیابی عملکرد سهام طی دوره های زمانی مختلف تحت شرایط عدم قطعیت: رویکرد تحلیل پوششی داده های پنجره ای فازی

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 14، دوره 10، شماره 40، مهر 1398، صفحه 304-324   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

پژمان پیکانی¹؛ عمران محمدی¹؛ فرهاد حسین زاده لطفی^{* 2}؛ رضا تهرانی³؛ محسن رستمی مال خلیفه²

¹گروه مهندسی صنایع، دانشکده صنایع، دانشگاه علم و صنعت، تهران، ایران

²گروه ریاضی، دانشکده علوم پایه، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران

³گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران

چکیده

هدف از پژوهش پیش رو، ارائه مدل تحلیل پوششی داده­های پنجره­ای فازی با هدف ارزیابی عملکرد مالی سهام در خلال دور­ه­های زمانی مختلف تحت عدم قطعیت داده­ها می­باشد. به عبارت دیگر در این تحقیق تلاش می­شود تا یک رویکرد نوین ارزیابی عملکرد سهام با قابلیت پیاده سازی در حضور داده­های پانل غیر قطعی ارائه گردد. زیرا بهره­گیری از اطلاعات مربوط به چند دوره زمانی مختلف به جای یک دوره زمانی و هم چنین در نظر گرفتن عدم قطعیت موجود در داده­ها، می­توانند منجر به نتایج قابل اتکاتری در فرایند ارزیابی عملکرد سهام گردند. لازم به توضیح است که در مدل سازی و ارائه رویکرد مذکور، از روش­های تحلیل پوششی داده­ها، تحلیل پنجره­ای و برنامه­ریزی امکانی بهره گرفته شده است. در نهایت نیز به منظور آشنایی با چگونگی پیاده­سازی رویکرد پیشنهادی پژوهش، مدل تحلیل پوششی داده­های پنجره­ای فازی بر روی پنج سهم از صنعت فرآورده­های شیمیایی در بورس اوراق بهادار تهران برای چهار دوره زمانی از سال 1392 الی سال 1395 اجرا و نتایج مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته­اند که حاکی از کارآمدی رویکرد مذکور می­باشند.

کلیدواژه‌ها

ارزیابی سهام؛ تحلیل پوششی داده‌ها؛ تحلیل پنجره‌ای؛ برنامه‌ریزی ریاضی فازی. طبقه بندی موضوعی: G11؛ C61؛ C67

مراجع