طراحی مدل دینامیکی تأمین مالی بنگاه های کوچک و متوسط با رویکرد DANP

مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار

مقاله 8، دوره 11، شماره 44 - شماره پیاپی 3، مهر 1399، صفحه 154-187   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

بیژن نصرتی برندق¹؛ عباس طلوعی اشلقی^{* 2}؛ احسان ساده³؛ زین العابدین امینی سابق³

¹گروه مدیریت ، واحد ساوه ، دانشگاه آزاد اسلامی ، ساوه ،ایران

²گروه مدیریت، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

³گروه مدیریت، واحد ساوه، دانشگاه آزاد اسلامی، ساوه، ایران

چکیده

هدف مقاله حاضر طراحی مدل دینامیکی تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط بر اساس رویکرد آزمایشگاه ارزیابی و آزمون تصمیم‌گیری بر پایه فرآیند تحلیل شبکه‌ای (دنپ)، می‌باشد. نوآوری مقاله بهره‌مندی از رویکرد ترکیبی دنپ و مدل‌سازی پویایی‌شناسی سیستم در تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط است. مقاله با طراحی سناریوهای مختلف در تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط پرداخته است. به همین جهت با توجه به مطالعات پیشین و روش غربال‌گری فازی به استخراج عوامل مؤثر بر تأمین مالی SMEs و مشخص نمودن حلقه‌های علّی – معلولی اقدام و مدل دینامیکی تدوین شده است. سپس با استفاده از تکنیک دنپ روابط بین آن‌ها میزان ضرایب تأثیرگذار تأثیرپذیر مشخص و در مدل لحاظ شده است، در نهایت به منظور تست صحت مدل و مشخص شدن رفتار متغیرهای حالت و نرخ، اقدام به جمع‌آوری اطلاعات از 24 SMEs، متقاضی شناخت روش‌های نوین تأمین مالی در بازه زمانی 10 ماهه شده است، که با تحلیل رفتار متغیرها در چهارچوب مدل همچنین تحلیل حساسیت، روایی الگوی دینامیکی طراحی شده مورد ارزیابی قرار گرفت. نتایج نشان داد، SME ها از مدل و سناریوهای طراحی شده می‌توانند جهت تأمین مالی بهینه کسب و کار خود بهره‌مند گردند.

کلیدواژه‌ها

مدل‌سازی؛ پویایی سیستم؛ بنگاه‌های کوچک و متوسط؛ روش غربال‌گری فازی؛ آزمایشگاه ارزیابی و آزمون تصمیم‌گیری بر پایه فرآیند تحلیل شبکه‌ای (دنپ)

مراجع

الفت، لعیا، شهریاری­نیا، آرش،  مدل­سازی ساختاری تفسیری عوامل مؤثر بر انتخاب همکار در زنجیره تأمین چابک،  فصلنامه مدیریت تولید و عملیات، سال نهم، شماره2، تابستان 1393.

ابراهیمی‌سروعلیا، ‌محمد‌حسن، عظیمی، ‌ماشاالله، رودساز، ‌حبیب و قربانی‌زاده، ‌وجه‌الله، تبیین الگوی تأمین مالی تعاونی‌ها برای مشارکت‌های عمومی خصوصی در توسعه زیرساخت‌های کشور با استفاده از نظریه داده بنیاد، تعاون و کشاورزی، سال ششم، شماره24، زمستان ۱۳۹۶.

افشار کاظمی، محمدعلی، طلوعی اشلقی، عباس، احسانی، ارغوان، تدوین مدل سیاست­گذاری یارانه­های دولتی با استفاده از رویکرد سیستم­های دینامیکی(مورد مطالعه: داروهای بیماری­های خاص)، پژوهش­های مدیریت راهبردی، شمار48، پاییز 1390.

چرخچی، رکسانه، طلوعی اشلقی، عباس، البرزی، محمود، طراحی مدل پویا برای ارزیابی استراتژیک نوآوری با رویکرد سناریوهای چندگانه، پژوهش­های مدیریت راهبردی، دوره25، شماره 72، بهار 1398.

طیبی، ‌سیدکمیل، یزدانی، ‌نفیسه، یزدانی، ‌مهدی و زمانی، ‌زهرا، نقش تسهیلات بانکی در تأمین مالی سرمایه‌گذاری بنگاه‌های کوچک و متوسط: ملاحظاتی از بال 3 ، پژوهش‌های پولی - بانکی، سال ششم، شماره14، 1391.

طلوعی اشلقی، عباس، ارائه یک مدل پویا برای شبیه­سازی کارت امتیازی متوازن با هدف دستیابی به استراتژی­های کارآماد (مورد مطالعه: شرکت هواپیمایی ماهان)، حسابداری مدیریت، شماره6، پاییز 1389.

کریمی، آصف و بوذر جمهری، شهریار، تحلیل موانع تأمین مالی برای شرکت­های کوچک و متوسط، فصلنامه توسعه کار آفرینی، سال ششم، شماره1، 1392.  

کیارسی حیدر، پگاه، رادفر، رضا، البرزی، محمود وطلوعی اشلقی، عباس، شبیه­سازی تدوین نقشه راه فناوری­های ازدیاد برداشت نفت با متدولوژی پویاشناسی سیستم، شماره71، زمستان 1397.

قاسمی، ‌علی و علمی‌مقدم، ‌مصطفی، افزایش رقابت‌پذیری بنگاه‌های کوچک و متوسط و تأمین مالی آن‌ها با تأکید بر توسعه رویکرد خوشه‌ای، مجله اقتصادی، شماره9، ۱۳۸۸.

صدری نیا، محمد؛ میراسدی، سمانه و وروانی، محسن، روش­های مختلف تامین مالی بنگاه­های کوچک و متوسط در مراحل مختلف دوره عمر، فصلنامه رشد فناوری، سال پنجم، شماره19، 1388.

رضایی‌دولت‌آبادی، ‌حسین و صادق‌فلاح، ‌راضیه، تحلیل دیدگاه سهامداران بزرگ به عمل واگذاری بلوکی سهام برای تأمین مالی بنگاه به روش مچینگ (موردمطالعه: شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران)، مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال دوم، شماره5، ۱۳۹۳.

لاله، سینا؛ شادنوش، نصرت­ال... و طلوعی اشلقی، عباس،  طراحی مدل اندازه­گیری توانمندی­های فناورانه در روند
 ارزش­گذاری اقتصادی – مالی هزینه­های پروژه­های تحقیق و توسعه برای شرکت­های دانش­بنیان متقاضی ورود به بورس اوراق بهادار، فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، شماره40 ، پاییز1398.

نوری، روح ال...، فتحی، سعید و یگانه، لیلا، شناسایی علل مشکلات تأمین سرمایه­ی در گردش در شرکت­های کوچک و متوسط کشور، فصلنامه علمی پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال چهارم، شماره3، 1395.

مؤتمنی، علیرضا و طبقیان، نیما، شناسایی و اولویت­بندی روش­های تأمین مالی کسب و کارهای کوچک و متوسط با توجه به چرخه­ی عمر بنگاه، فصلنامه چشم­انداز مدیریت مالی، شماره11، ۱۳۹۴.

مصلح شیرازی، علینقی، ملکی، بهاره، خلیفه، مجتبی، رمضانی­مقدم، امیر، الگوسازی عملکرد سیستم مالی با استفاده از رویکرد پویایی­شناسی سیستمی (شرکت تولیدکننده شن و ماسه)، فصلنامه مدیریت دارایی و تأمین مالی، شماره1،  بهار۱۳۹7.

یزدانی، مهدی و طیبی، سید کمیل، سازوکار اثـرگذاری نوسان‌های نرخ ارز بر تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی کشور، راهبرد اقتصادی، سال چهارم، شماره13، 1394.

Abdulsaleh, A.M., & Worthington, A.C. (2013), “Small and Medium-Sized Enterprises Financing: A Review of Literature”, International Journal of Business and Management, 8(14).

Abe, M., Troilo, M., & Batsaikhan, O. (2015), “Financing small and medium enterprises in Asia and the Pacific”, Journal of Entrepreneurship and Public Policy, 4(1), 2-32.

Barth, J.R., Lin, D., & Yost, K. (2011), “Small and Medium Enterprise Financing in Transition Economies”, Atlantic Economic Journal, 39(1), 19-38.

Cook, P., & Nixson, F. (2000), “Finance and small and medium-sized enterprise development”, Manchester: Institute for Development Policy and Management, University of Manchester.

Cainelli, G., & Giannini, V. (2019), “Small firms and bank financing in bad times”, Springer science +Business Media, LLC, part of Springer Nature,1-11.

Forte, R., & Salomé Moreira, A. (2018), “Financial Constraints and Small and Medium-Sized Firms’ Export Propensity: Evidence from Portuguese Manufacturing Firms”, International Journal of the Economics of Business, 25(2), 223-241.

Kaya, O., & Masetti, O. (2019), “Small- and medium-sized enterprise financing and securitization: Firm-level evidence from the euro area:SME financing” , Economic Inquiry, 57(1), 391-409.

Titiyal, R., Bhattacharya, S., & Thakkar, J.J. (2019), “The distribution strategy selection for an e-tailer using a hybrid DANP VIKOR MCDM model” , Benchmarking: An International Journal, 26(2), 395-433.

Yoshino, N., & Taghizadeh-Hesary, F. (2018), “Optimal credit guarantee ratio for small and medium-sized enterprises’ financing: Evidence from Asia” , Economic Analysis and Policy.