پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 418 |
| تعداد شماره‌ها | 10,005 |
| تعداد مقالات | 83,619 |
| تعداد مشاهده مقاله | 78,307,381 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 55,361,341 |
بهینه سازی گشتاور بالاتر پرتفوی برمبنای مدل های قیمت گذاری دارایی سرمایهای تعمیم یافته با در نظر گرفتن توزیع نامتقارن و دنباله ی پهن | ||
| مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار | ||
| دوره 12، شماره 46 - شماره پیاپی 1، فروردین 1400، صفحه 50-75 اصل مقاله (1 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| علی سوری1؛ سعید فلاح پور2؛ بهمن اسماعیلی* 3 | ||
| 1گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 2گروه مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران ، تهران، ایران | ||
| 3گروه مالی و بیمه، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| در این تحقیق ˓ در تلاشیم تا در مواقعی که دچار بحران مالی شده و توزیع بازدهی دارایی ها از توزیع نرمال تبعیت نمی کند بتوان مدل مطلوبی را برای برآورد بازدهی و ریسک تبیین کرد.بدین منظور از مدل های قیمت گذاری دارایی سرمایه ای با فرض مستقل و یکنواخت بودن توزیع نامتقارن جزء خطا (CAPM-IIAPD) و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای با فرض مستقل و یکنواخت بودن توزیع نمایی جزء خطا (CAPM-AIEPD) در کنار مدل سنتی استفاده کردیم.در گام بعدی ˓ با استفاده از برنامه ریزی آرمانی بهینه ترین پرتفوهای سرمایه گذاری را با استفاده از گشتاورهای سوم و چهارم بدست می آوریم. قلمرو زمانی تحقیق از ابتدای سال1390 تا پایان سال 1396 و جامعه آماری کلیه شرکت های بورس اوراق بهادار تهران بوده که از بین آنها 30 شرکت انتخاب شده است. نتایج حاکی از برتری مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای با فرض مستقل و یکنواخت بودن توزیع نامتقارن جزء خطا (CAPM-IIAPD) نسبت به سایر مدل ها بوده و بازدهی تعدیل شده نسبت به ریسک در مدل های بهینه سازی با درنظر گرفتن گشتاور سوم و چهارم در مدل های تعمیم یافته تفاوت معناداری با مدل سنتی داشته و عملکرد مطلوب تری دارند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعمیم یافته؛ بهینه سازی پرتفوی؛ گشتاورهای مراتب بالاتر؛ معیار ارزیابی عملکرد | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 317 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 402 |
||