پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 418 |
| تعداد شماره‌ها | 10,002 |
| تعداد مقالات | 83,589 |
| تعداد مشاهده مقاله | 78,178,824 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 55,204,899 |
انتخاب سبد سهام بهینه با رویکرد ارزش در معرض ریسک چندافقی پارامتریک و ناپارامتریک | ||
| مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار | ||
| مقاله 2، دوره 13، شماره 53، دی 1401، صفحه 16-33 اصل مقاله (959.33 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| محمد علی طبیبی1؛ سید محمدرضا داودی* 2؛ عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی3 | ||
| 1گروه مدیریت صنعتی، واحد دهاقان، دانشگاه آزاد اسلامی ، دهاقان، ایران | ||
| 2گروه مدیریت، واحد دهاقان، دانشگاه آزاد اسلامی، دهاقان، ایران | ||
| 3گروه مدیریت، واحد شاهرود، دانشگاه صنعتی، شاهرود، ایران | ||
| چکیده | ||
| ارزش در معرض ریسک یکی از معیارهای پرکاربرد سنجش ریسک است که حداکثر ضرر یک سبد سهام را برای یک سطح اطمینان مشخص و در یک افق زمانی معلوم اندازه می‌گیرد. ارزش در معرض ریسک دوره، مفهوم ارزش در معرض ریسک را برای یک سرمایه‌گذاری با مجموعه‌ای از افق‌ها‌ی سررسید توسیع می‌دهد. بدین صورت تاثیر ریسک نقدشوندگی کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذار از فرصت تصمیم‌گیری فروش در یک مجموعه زمانی برخوردار است. در پژوهش حاضر دو مدل سبد سهام بر اساس ارزش در معرض ریسک دوره طراحی می‌گردد که اولی ناپارامتریک و بر اساس شبیه سازی تاریخی و دومی‌به صورت پارامتریک و بر اساس توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس چندگانه در جهت برازش مناسب دادههای دمی‌است. نتیجه مطالعه تجربی مدل‌ها‌ی طراحی شده بر روی یک سبد سهام با هشت شاخص از بورس اوراق بهادار تهران در بازه 1390 تا 1399 نشان می‌دهد که رویکرد پارامتریک در دادههای آزمون و در معیار متوسط بازده و نسبت شارپ، نسبت به سناریوسازی تاریخی عملکرد بهتری دارد. همچنین خطای نسبی بین ارزش در معرض ریسک دوره پیش‌بینی شده توسط سبد سهام و مقدار مشاهده شده آن در دادههای تست در رویکرد پارامتریک کمتر است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزش در معرض ریسک؛ ارزش در معرض ریسک دوره؛ توزیع نرمال-لاپلاس؛ الگوریتم مقدار مورد انتظار- بیشینه سازی | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 208 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 163 |
||